כיצד לחשב תנודתיות היסטורית במניות?
כיצד אוכל להתמודד עם הנתונים של מניה מושעה אם למניה המושעה יש תנודתיות יומית?
תנודתיות במניות היא רק אינדיקציה מספרית לאופן שבו מחיר המניה הספציפי משתנה. עם זאת, תנודתיות במניות לעיתים קרובות אינה מובנת. יש הסוברים שזה מתייחס לסיכון הכרוך בבעלות על מניות של חברה מסוימת. יש המניחים שזה מתייחס לאי הוודאות הטמונה בבעלות על מניה. כך גם לא. עבור משקיעים זה מהווה מדד חשוב עד כמה רצוי להחזיק מניה מסוימת, בהתבסס על תיאבון המשקיע לסיכון ותגמול. כך מחשבים את תנודתיות המניות.
חלק 1 מתוך 3: חישוב תשואות מניות
- 1קבע תקופה למדידת תשואות. התקופה היא פרק הזמן בו מחיר המניה שלך משתנה. זה יכול להיות מדי יום, חודשי או אפילו שנתי. עם זאת, תקופות יומיות משמשות לרוב.
- 2בחר מספר תקופות. מספר התקופות, n, מייצג כמה תקופות תמדדו במסגרת החישוב שלכם. אם אתה מחשב תקופות יומיות, מספר תקופות נפוץ הוא 21, המספר הממוצע של ימי המסחר בחודש. ערך קטן יותר לא ייתן לך תוצאות טובות במיוחד. למעשה, ככל שהערך גדול יותר כך התוצאה שלך הופכת חלקה יותר.
- ניתן גם להשתמש ב 63 תקופות לייצוג מספר ימי המסחר בשלושה חודשים או 252 תקופות לייצוג המספר הממוצע של ימי המסחר בשנה.
- 3אתר את פרטי מחיר הסגירה. המחירים בהם תשתמשו לחישוב התנודתיות הם מחירי הסגירה של המניה בסוף התקופות שבחרתם. לדוגמא, לתקופות יומיות זה יהיה מחיר הסגירה באותו יום. ניתן למצוא נתוני שוק, ובמקרים מסוימים להוריד אותם מאתרים עוקבים אחר שוק כמו Yahoo! פיננסים ו- MarketWatch.
כך מחשבים את תנודתיות המניות. - 4חישב תשואות. ניתן להגדיר את ההחזר של מניה בתקופה נתונה כ יומן הטבעי, ln, של מחיר הסגירה של מניה בסוף התקופה חלקי מחיר הסגירה של המניה בסוף התקופה הקודמת. בצורה משוואת, זהו: Rn = ln (Cn / (C (n-1)), כאשר Rn הוא התשואה של מניה נתונה לאורך התקופה, ln היא פונקציית היומן הטבעי, Cn הוא מחיר הסגירה בסוף של התקופה ו- C (n-1) הוא מחיר הסגירה בסוף התקופה האחרונה.
- במחשבים רבים, מקש היומן הטבעי הוא פשוט "ln" ויש ללחוץ עליו לאחר שחישוב שאר המשוואה.
- לדוגמא, כדי למצוא את ההחזרים כאשר המחיר נסגר ביום אחד ב 8,20 € וסגר ב 7,50 € יום קודם, היית מגדיר את המשוואה שלך כ- Rn = ln (8,20 € / 7,50 €). זה יפשט ל- Rn = ln (1,1). לחיצה על מקש ln לפתרון נותנת תוצאה של כ- 0,0953.
- היומן הטבעי משמש להמרת השינוי המספרי בערך של המניה לאורך התקופה לקירוב של השינוי באחוזים בין הימים.
חלק 2 מתוך 3: חישוב תנודתיות במניות
- 1מצא את התמורה הממוצעת. קח את כל התשואות המחושבות שלך והוסף אותן יחד. לאחר מכן, חלקו במספר ההחזרות בהן אתם משתמשים, n, כדי למצוא את ההחזר הממוצע. זה מייצג את התשואה הממוצעת לאורך פרק הזמן שאתה מודד. באופן ספציפי, הממוצע, m, מחושב כדלקמן: m = (R1 + R2 +... Rn) / (n).
- לדוגמא, דמיין שהיו לך 5 תקופות שחישבו תשואות של 0,2, -0,1, -0,3, 0,4 ו- 0,1. היית מוסיף את אלה יחד כדי לקבל 0,3 ואז מחלק במספר התקופות, n, שהוא 5. לכן הממוצע שלך, m, יהיה 0,0.6, או 0,06.
- 2חשב את הסטיות מהממוצע. עבור כל חזרה ניתן למצוא Rn, סטייה, Dn, מהתמורה הממוצעת, m. המשוואה למציאת Dn יכולה לבוא לידי ביטוי פשוט כ- Dn = Rn-m. השלם חישוב זה עבור כל ההחזרים בטווח שאתה מודד.
- באמצעות הדוגמה הקודמת, היית מחסר את הממוצע שלך, 0,06, מכל אחת מההחזרות כדי לקבל סטייה לכל אחת מהן. אלה יהיו:
- D1 = 0,2-0,06, או 0,14
- D2 = -0,1-0,06, או -0,16
- D3 = -0,3-0,06, או -0,36
- D4 = 0,4-0,06, או 0,34
- D5 = 0,1-0,06, או 0,04
- 3מצא את השונות. השלב הבא שלך הוא למצוא את השונות הממוצעת של ההחזרות על ידי סיכום הסטיות האישיות בריבוע מממוצע ההחזרות. המשוואה למציאת השונות, S, יכולה לבוא לידי ביטוי כ: S = (D1 ^ 2 + D2 ^ 2 +... Dn ^ 2) / (n-1). שוב, סכם את ריבועי הסטיות, Dn, וחלק את המספר הכולל של השונות פחות 1, n-1, כדי לקבל את השונות הממוצעת שלך.
- ראשית, ריבוע את הסטיות שלך מהצעד האחרון. אלה יהיו, לפי הסדר: 0,0196, 0,0256, 0,1296, 0,1156, 0,0016.
- סכום המספרים הללו כדי לקבל 0,292.
- לאחר מכן, חלקו ב- n-1, שהוא 4, כדי לקבל 0,073. אז, S = 0,073 בדוגמה.
המחירים בהם תשתמשו לחישוב התנודתיות הם מחירי הסגירה של המניה בסוף התקופות שבחרתם. - 4חשב את התנודתיות. התנודתיות מחושבת כשורש הריבועי של השונות, S. ניתן לחשב את זה כ- V = sqrt (S). "שורש ריבועי" זה מודד את הסטייה של קבוצת תשואות (אולי תשואות יומיות, שבועיות או חודשיות) מהממוצע שלהן. זה נקרא גם כיכר ממוצע השורש, או RMS, של הסטיות מהתמורה הממוצעת. זה נקרא גם סטיית התקן של ההחזרים.
- בדוגמה זה יהיה רק השורש הריבועי של S, שהוא 0,073. אז, V = 0,270.
- מספר זה מעוגל לשלוש מקומות עשרוניים. אתה יכול לבחור לשמור על מספר עשרוני יותר כדי להיות מדויק יותר.
- למניה שהמחיר שלה משתנה באופן פרוע (כלומר וריאציה רחבה בתשואות) תהיה תנודתיות גדולה בהשוואה למניה שתשואתה קטנה בה.
- לשם השוואה, עבור כסף בחשבון בנק עם ריבית קבועה, כל תשואה שווה לממוצע (כלומר, אין סטייה) והתנודתיות היא 0.
- בדוגמה זה יהיה רק השורש הריבועי של S, שהוא 0,073. אז, V = 0,270.
חלק 3 מתוך 3: מציאת תנודתיות באמצעות Excel
- 1הגדר את הגיליון האלקטרוני שלך. חישוב התנודתיות הוא הרבה יותר פשוט ומהיר באקסל מאשר ביד. התחל על ידי פתיחת Microsoft Excel במחשב שלך ופתיחת גליון עבודה ריק.
- 2מידע על שוק הקלט. השלב הבא הוא ייבוא מחירי הסגירה למניה שאתה מודד. הזן את מחירי הסגירה אנכית בעמודה A, כאשר המחיר התחתון הראשון והמחיר האחרון נמצא בתחתית. לדוגמה, מחירים של 21 יום ייכנסו לתאים A1-A21.
למניה שהמחיר שלה משתנה באופן פרוע (כלומר וריאציה רחבה בתשואות) תהיה תנודתיות גדולה בהשוואה למניה שתשואתה קטנה בה. - 3חישב תשואות בין יום. תשואות בין-יום הן פשוט ההבדל בין מחירי הסגירה של ימים רצופים. תוצאות חישוב זה ילכו בתאים הסמוכים למחירי הסגירה, בעמודה B. חישבו את ההחזרים הללו על ידי הזנת הנוסחה הבאה בתא B2: = (A2 / A1) -1. זה יחשב את אחוז השינויים בין יום 1 ליום 2 בטווח שלך. לאחר מכן גרור את הנוסחה כלפי מטה לשאר הטווח שלך למחיר האחרון. כעת אמורה להיות לך רשימה של החזרות בין הימים בעמודה B.
- 4השתמש בפונקציית סטיית התקן. כדי לחשב את התנודתיות, כל שעליך לעשות כעת הוא להשתמש בפונקציית סטיית התקן. בתא סמוך (לא משנה היכן, כל עוד הוא ריק), הזן את הפונקציה הבאה: "= StdDev (". לאחר מכן מלא את הסוגריים עם נתוני ההחזר הבין-יומיים שלך מעמודה B. לדוגמה, אם הנתונים שלך כלול בתאים B2 עד B21, הזן: = StdDev (B2: 21). זכור לסגור את הסוגריים. לחיצה על Enter בתא המכיל פונקציה זו תיתן לך את התנודתיות של המניה בטווח הזמן שבחרת.
קרא גם: איך לסחור במט"ח?
שאלות ותשובות
- כיצד אוכל להתמודד עם הנתונים של מניה מושעה אם למניה המושעה יש תנודתיות יומית?בהגדרה, למניה מושעה אין תנודתיות יומית.
- כיצד אוכל לזהות את מחיר המניה ב- Yahoo Finance?יש להם סרגל חיפוש "חיפוש הצעות מחיר" בצד ימין של דף הבית של האוצר. הזן את שם החברה או את סמל התיור.
תגובות (1)
- דף זה עזר לי להבין כיצד להשתמש ב- Excel לחישוב תנודתיות היסטורית של נייר ערך. תודה רבה.
הצהרה משפטית תוכן מאמר זה מיועד לידיעתך הכללית ואינו מיועד להוות תחליף למשפט מקצועי או לייעוץ פיננסי. כמו כן, אין הכוונה להסתמך על ידי המשתמשים בקבלת החלטות השקעה כלשהן.
