כיצד לחקור מניה?
כדי לחקור מניות, התחל בהיכנס לאינטרנט של החברה או לאתר של דירוג מניות של צד שלישי. בדוק את הכנסות החברה לאורך זמן כדי לראות אם הן צומחות ומרוויחות יותר כסף. בנוסף, בדוק את שולי הרווח הגולמי של החברה, אשר אומר לך כמה כסף הם מרוויחים לאחר העלויות נלקחות בחשבון. דבר נוסף שעליכם לבחון הוא חוב החברה, כאשר קחו בחשבון כי חובות נמוכים יותר בדרך כלל טובים יותר. אתה גם רוצה לבדוק את ההחזר על ההון כדי לראות כמה רווח החברה מרוויחה מכספי המשקיעים שלה. למידע ממבקר היועץ הפיננסי שלנו כיצד לחשב את יחס מחיר לרווח של מניה ולהשוות אותה למניות אחרות, המשך לקרוא!
ניתוח יסודי אינו עוסק בתרשים המניות של החברה, בתנועות שערכו לאחרונה או באופן שבו ביצע מחיר המניה בפרק זמן מסוים.
מחקר מניות הוא צעד חיוני לפני השקעה. אם ההשקעות שלך אינן מתבצעות על ידי תהליך מחקר מוצק, אתה יכול להכניס את עצמך לסיכונים שאחרת היו ניתנים להימנעות. תהליך מחקר מוצק כרוך הראשונה לימוד היסודות של העסק, כולל מה זה עושה ואיך הוא עושה כסף, כמו גם את הסביבה הכלכלית בה פועלת. אז, זה עניין של להתעמק הכספים של העסק כדי לקבוע שלה רווחיות, בטיחות ואופן ההשוואה לעמיתיה.
חלק 1 מתוך 3: חקר התעשייה
- 1חפש מידע בסיסי בענף. התחל על ידי להבין באופן ספציפי באיזו ענף החברה שלך בחרת. הענפים מחולקים לקטגוריות על ידי מערכת סיווג התעשייה בצפון אירופה (NAICS). אלה קטגוריות ממוספרות ומתייחסים לענף רחב בכלכלה בצפון אירופה. המספרים של NAIC ניתן למצוא בקלות באינטרנט. לאחר מכן, ערוך מחקר כדי להעריך את גודל הענף. חפש הכנסות שנתיות בענף ומספר החברות בענף. בנוסף, מצא נתונים על צמיחת הענף, כולל אחוז צמיחה שנתי וצמיחה במספר החברות.
- 2גלה אילו חברות מחזיקות בנתחי השוק הגדולים ביותר. על מנת להעריך את החברה תזדקק למידע בסיסי על מתחרותיה. התחל בהשגת סקר תעשייה של Standard & Poor's לתעשיית החברה. דוח זה מכיל מידע פיננסי עבור החברות הגדולות בענף ומדרג אותם לפי גודל. ניתן גם לקבל סקרי תעשייה היסטוריים החל משנת 1971. מידע זה ניתן להשיג באתר S&P Global Market Intelligence.
- 3חקר סוגיות רגולטוריות. חפש מחסומים, הסכמי סחר, פסיקות רגולטוריות או החלטות ממשלתיות אחרות שעשויות להשפיע על הענף כעת או בהמשך הדרך. פסיקות רגולטוריות אלה יכולות להיות חיוביות או שליליות בהשפעותיהן על ענף או חברות ספציפיות. חפש חדשות רגולטוריות באתרי שוק כמו וול סטריט ג'ורנל ובלומברג.
זה אומר שאתה מקבל עסקה טובה עבור המניה, ועשוי להיות שהמניה שווה הרבה יותר. - 4הערך מגמות עתידיות בענף. בדוק צמיחה בתעשייה, מגמות וציפיות לעתיד. לדוגמה, שקול כל מוצר או סוג חדש של מוצרים שעשויים לשנות את הענף בשנים הקרובות. או, אולי הענף מצטמצם כשהאחר מחליף אותו אט אט. חפש איחוד או התרחבות במספר החברות בענף. האופן שבו גורמים אלה משפיעים על החברה שבחרת יכול להשתנות באופן דרמטי, אך חשוב להבין מה קורה בענף.
חלק 2 מתוך 3: הבנת החברה
- 1למד מה החברה עושה. הצעד הראשון לחקר כל חברה הוא לברר בדיוק מה העסק מייצר, וכיצד הוא מרוויח כסף. לדוגמא, נניח ששמעת דברים טובים על דשן מסוים, ואתה מעוניין להשקיע בחברה שמייצרת אותו. היית רוצה להכיר את סוגי הדשנים שהוא מייצר, מיהם הלקוחות האופייניים, ואם ישנם מוצרים או שירותים אחרים שהעסק מספק.
- הדרך הטובה ביותר להתחיל בתהליך זה היא לבקר במדור "קשרי משקיעים" באתר העסק. בהגעתם לרוב העסקים יש מסמך "פרופיל תאגידי" או "תמונת מצב של חברה" המספק סקירה כללית של העסק.
- לאחר שקראת זאת, חפש את הקטע "מצגות משקיעים" בדף קשרי משקיעים. מדי רבעון, כמו גם מדי שנה, חברות רבות בבורסה יוצרות מצגת Powerpoint למשקיעים. שקופיות אלה לא רק מספקות סקירה כללית של העסק, אלא גם מתארות התפתחויות, אתגרים ותוצאות חדשות.
- מסמכים אלה אמורים לתת לך סקירה מוצקה של העסק. צפו שיהיו חלקים מהמסמכים שאינכם מבינים. כאשר אתה נתקל במונחים או מושגים שאינך מבין, בצע חיפוש בגוגל כדי להכיר טוב יותר את עצמך.
- מסמכים שהכינה החברה משקפים עובדות ופרשנויות על ידי ההנהלה ומוטים להיות חיוביים. עדיף לספק ספק בריא למידע המוצג במסמכים אלה.
- 2קרא פרשנות מומחה לעסק. לעולם אין מחסור בפרשנויות מומחים לעסקים ולקרוא את מה שיש לאנליסטים ולמומחים אחרים לומר יכול לעזור לך להבין כמה מהסיכונים והתמונות העיקריים של רכישת עסק מסוים. חפש קונצנזוס בקרב אנליסטים: האם קיימת אמונה כללית כי למניה יש תחזית חיובית?
- Stockchase.com הוא משאב שימושי, המפרט מגוון חוות דעת של אנליסטים על מניה, יחד עם המלצתם אם לקנות, למכור או להחזיק.
- עם זאת, עליכם לחפש להבין את הסיבות העומדות מאחורי ההמלצות. לאנליסטים לעיתים קרובות יש מניע נסתר להמלצותיהם; מעטים נותנים המלצת מכירה.
- המתווך המקוון שלך כולל בדרך כלל גם מדור מחקר, שיספק לך גישה לדוחות אנליסטים בחינם על המניה שאתה מעוניין בה.
- Yahoo Finance ו- Google Finance מציעים גם הרבה מאמרים המדגישים חדשות אחרונות בנושא מניות, כמו גם תובנות של אנליסטים. אתה יכול לחפש במלאי העניין המסוים שלך.
- חיפוש בגוגל של החברה יכול גם להניב מאמרים ודעות רבים.
- 3הודיעו לעצמכם על התחזית המקרו-כלכלית של העסק. אמנם "השקפה מקרו-כלכלית" אולי נשמעת מסובכת, אך היא פשוט מתייחסת לעובדה שהעסק שאתה מעוניין בו אינו קיים בחלל ריק, וכוחות כלכליים גדולים יותר עלולים להשפיע על ביצועיו.
- לדוגמא, יתכן ותהיה מעוניין לקנות מלאי פחם. עם זאת, מחירי הפחם צנחו לאחרונה באופן דרמטי בשל העובדה כי הרוכש הגדול בעולם של פחם, סין, רואה ירידה מתמדת בצמיחתו הכלכלית.
- המודעות לתחזית העגומה במחירי הפחם לפני שאתה קונה את המניה היא קריטית, מכיוון שרווחי העסק נקבעים בעיקר על ידי מחירם של פחם יקרים.
- קריאת דוחות חברות, כמו גם חדשות וניתוחים על העסק, אמורה ליידע אותך אם ישנם גורמים כלכליים עיקריים המשפיעים וימשיכו להשפיע על ביצועי החברה.
- אם אתה משקיע במניה מבוססת סחורה (מניה שמוכרת דברים כמו נפט, פחם, נחושת, זהב, אבץ, גז טבעי וכו '), חשוב מאוד לבדוק מה תחזית המחירים עבור מוצרים אלה.
כדי לחקור מניות, התחל בהיכנס לאינטרנט של החברה או לאתר של דירוג מניות של צד שלישי. - 4הערך את היתרון התחרותי של החברה. יתרון תחרותי מתייחס לאיכות של חברה או מוצריה המאפשרת לה להרוויח כסף ביתר קלות ממתחרותיה. לדוגמא, אם חברה מסוגלת לייצר מוצר באיכות דומה למוצרי מתחרותיה במחצית המחיר, מחירו הנמוך הוא יתרון תחרותי. יתרונות תחרותיים יכולים לכלול גם מאפיינים רבים אחרים, כגון שירות לקוחות טוב, פטנט, מוצר ייחודי או רשת הפצה טובה יותר. חברות בעלות יתרונות תחרותיים בר קיימא עשויות להמשיך ולחוות צמיחה במחיר המניה שלהן.
- 5שפטו את הנהלת החברה. להנהלת חברה יש השפעה קריטית על ביצועי מחירי המניות. העריך את ההנהלה הנוכחית של החברה לניסיון בענף ולהצלחות בעבר. בנוסף, עיין במדיניות דיבידנד. חברה שמשלמת דיבידנד צריכה לעשות זאת באופן קבוע ובסכומים רגילים (או גדלים). לבסוף, חפש יחסי עובדים חיוביים. לחברה שלא יכולה להחזיק עובדים יש ככל הנראה בעיות ניהול פנימיות אחרות.
- 6החליטו אם העסק הוא השקעה פוטנציאלית. על ידי קריאת דוחות חברות, חוות דעת של אנליסטים, מאמרי חדשות ולמידת סיכונים כלכליים כלשהם, סביר להניח שתגיע למסקנה האם כדאי לעבור לשלב הבא של המחקר.
- אם העסק מתמודד עם אתגרים רבים, ישנם לחצים כלכליים גדולים, ונראה כי האנליסטים מסכימים כי התחזית גרועה, אולי כדאי לשקול לעבור לאופציית השקעה חדשה.
- אמנם לעתים קרובות נכון שחברות במצוקה או חברות בעלות דעה שלילית רבה מצד אנליסטים יכולות להתגלות כהשקעות נהדרות, אך לרוב מדובר באופציות בסיכון גבוה בהרבה ואינן מתאימות למשקיעים חדשים.
- אם החברה נמצאת בענף יציב, הביאה להצלחה ואין לה סיכונים כלכליים או תפעוליים גדולים, המשך לשקול את החברה היא בחירה נבונה.
חלק 3 מתוך 3: ביצוע ניתוח יסודי על העסק
- 1להבין ניתוח בסיסי. ניתוח יסודי מתייחס לניתוח המידע הכספי של עסק כדי לקבל תובנה לגבי ביצועי העתיד שלו. ניתוח טכני, ומצד שני, הוא מחיר המנייה מרוכזת ומשתמש בנתוני תנועת המחיר בעבר כדי לחזות תנועות מחירים עתידיות. ניתוח טכני משמש למסחר לטווח קצר, ואילו ניתוח בסיסי משמש כאשר מישהו מתכוון להיות בעלים לטווח ארוך של החברה. היכולת לבצע ניתוח בסיסי היא מיומנות חיונית לקביעת היתרונות של השקעה מסוימת.
- הבנת ניתוח בסיסי פירושה הבנה מה אינו. ניתוח יסודי אינו עוסק בתרשים המניות של החברה, בתנועות שערכו לאחרונה או באופן שבו ביצע מחיר המניה בפרק זמן מסוים.
- ניתוח יסודי עוסק בעסק עצמו. כלומר, אם ההכנסות גדלות, עד כמה החברה רווחית, כמה חובות יש לה וכמה היא מסוגלת להתחרות עם עמיתיה.
- הניתוח נוגע לשלושת המסמכים הכספיים בעבר ובהווה: דוח רווח והפסד, דוח יתרה ודוח תזרים מזומנים.
לעומת זאת, הניתוח הטכני מתמקד במחיר המניות ומשתמש בנתוני תנועת מחירים בעבר לחיזוי תנועות מחיר עתידיות. - 2תסתכל על הכנסות החברה. הכנסות של חברה הן פשוט סכום הכסף הכולל שהחברה מביאה לפני שמחסרים את הוצאות החברה. התבוננות בהכנסות לאורך מספר שנים יכולה לתת לך מושג אם העסק צומח, מתכווץ או נותר עומד.
- כדי לאתר הכנסות של חברה, שקול להשתמש ב- morningstar.com. כל שעליך לעשות הוא להיכנס לאתר, להקליד את המניה שאתה מעוניין בה, לנווט אל "פיננסים" ולחץ על "דוח רווח והפסד". בחלק העליון תוכלו לראות את הכנסות החברה חוזרות 10 שנים אחורה.
- באופן אידיאלי, אתה מחפש הכנסות יציבות ועולות. נדנדות פראיות מעלה ומטה משנה לשנה יכולות להצביע על כך שהעסק נמצא בענף תחרותי מאוד.
- 3בחן את שולי הרווח הגולמי של החברה. הרווח הגולמי מחושב על ידי לקיחת הכנסות החברה והפחתת עלויות הגלם והעבודה ששימשו לייצור הסחורה שנמכרה. כשאתה לוקח את המספר הזה ומחלק אותו לפי ההכנסות הכוללות, אתה מקבל את שולי הרווח הגולמי.
- לדוגמה, אם ההכנסות הן 0,70 מיליון יורו, והרווח הגולמי הוא 373000 אירו, 373000 אירו חלקי 0,70 מיליון אירו הם 50%. שולי הרווח הגולמי יהיו 50%.
- תוכל לבדוק את שולי הרווח הגולמי באתר morningstar.com
- עליכם לחפש גם שולי רווח גולמי גבוהים וגם שולי רווח גולמי יציבים. כלל אצבע טוב הוא כי שולי רווח גולמי עקביים מעל 40% נחשבים חזקים מאוד, בעוד ששוליים מתחת ל -10% מצביעים על כך שהעסק עשוי להיות בענף תחרותי ביותר וחסר יכולת לקבוע מחירים גבוהים, או שיש לו עלויות גבוהות מאוד. שים לב שהשוליים משתנים לפי ענף כלכלי, לכן כדאי תמיד להשוות שוליים לחברות מתחרות.
- 4תסתכל על החוב של החברה. רמות גבוהות של חובות זה סימן רע. המשמעות היא שלחברה הוצאות ריבית גבוהות, ושהחברה אינה מסוגלת או לא מוכנה לממן את צמיחתה בכספה שלה. עם זאת, חברות מסוימות עשויות להשיג כמויות גדולות של צמיחה על ידי שימוש בכמות גדולה של חובות למימון פעילותן, במקום להסתמך על משקיעים. זה נקרא שימוש במינוף ומגדיל גם רווחים פוטנציאליים וגם סיכון.
- יחס החוב להון הוא דרך אחת לקבוע כמה חוב יש לחברה. מדד זה פשוט מחלק את החוב בהון העצמי של החברה. זה עוזר להשוות את האופן שבו העסק נמצא בבעלות חוב לעומת בעלי המניות. ככל שהמספר נמוך יותר כך טוב יותר.
- יחס חוב להון של שניים פירושו שלעסק יש פי שניים את כמות ההון העצמי בחובות.
- מינוף יכול להיות טוב או רע, אך יש לקיים מינוף גבוה על ידי רווחים יציבים. כלי עזר וחברות ביטוח למשל בדרך כלל ממונפים מאוד.
- 5ניתוח התשואה להון (ROE). התשואה להון פשוט קובעת איזה סוג רווחים מייצרת חברה מכספי בעלי המניות שלה. זה מחושב על ידי חלוקת רווח החברה בהון העצמי של החברה (או כמה מבעלי המניות העסקיות הכוללים בבעלותם לעומת הנושים). אתה יכול להשתמש ב- morningstar.com כדי לראות את ההחזר על ההון.
- הון נמצא במאזן.
- תשואות על הון עצמי מעל 10% נחשבות בדרך כלל לחזקות, אך חשוב להשוות את התשואה להון של החברה שלך עם עמיתיה. לדוגמא, אם אתה שוקל לרכוש מניות של מקדונלד'ס, ייתכן שתגלה שההחזר על ההשקעה שלה הוא 10%. בהשוואה לזה של 5% מההחזר על ההשקעה של וונדי, למקדונלד'ס יש רווח גבוה יחסית.
כיצד אוכל לחקור מדינה כדי לראות אם קיימת השקעה? - 6בחן את צמיחת הרווחים של החברה. בהשקעה, רמות גבוהות של צמיחת רווחים פירושן רמות גבוהות של צמיחת מחירי המניות. מסיבה זו חשוב להסתכל על צמיחה בעבר ובעתיד. שים לב שהרווחים הם שם נרדף לרווחים.
- תוכל לראות צמיחת רווחים קודמת לאורך זמן ב- morningstar.com על ידי הסתכלות על "רווח נקי" או "רווח למניה". הרווח הנקי הוא הרווח של החברה, והרווח למניה הוא פשוט הרווח הנקי למניה. בדוק אם הרווחים צומחים בהתמדה לאורך זמן או שהם יורדים. רווחים יציבים וגדלים הם אידיאליים.
- אנליסטים רבים משווים EBITA ולא הכנסה נטו מאחר שהאחרון יכול להיות מושפע מגורמים חיצוניים והחלטות ההנהלה. חשוב גם להיות עקביים כאשר בוחנים רווחים קודמים של אותה חברה או משווים רווחים של חברות שונות.
- צמיחה עתידית היא תמיד אומדן, אך אתה יכול למצוא הערכות אלה באמצעות Yahoo Finance. האם הצמיחה העתידית של החברה גבוהה יותר ממתחרותיה? אם כן, זה יכול להיות לקנות טוב, במיוחד אם כל האזורים האחרים לבדוק.
- 7קבעו את יחס המחיר לרווח של החברה (יחס עמוס / ה). יחס ההשקעה / הכנסה הוא דרך להעריך חברה. כלומר, זה עוזר לך לקבוע כמה אתה משלם עבור דולר מרווחי החברה על ידי חלוקת מחיר המניה ברווח למניה. אם אתה משלם הרבה יותר עבור דולר מרווחי החברה מאשר כסף עבור רווח של מתחרותיה, המניה נתפסת כ"יקרה ".
- לדוגמא, נניח שמחיר המניה של החברה הוא 75 אירו למניה, ורווחיה הם 3,70 אירו למניה. יחס ההשקעה יהיה 20. במילים אחרות, אתה משלם 15 אירו תמורת 0,70 אירו מרווחי החברה.
- אם לכל עמיתיה של החברה יש רווחיות מקבילה של 10, החברה שלך נחשבת יקרה.
- ככלל, ברצונך לקנות מניות עם יחסי P / E נמוכים יותר. זה אומר שאתה מקבל עסקה טובה עבור המניה, ועשוי להיות שהמניה שווה הרבה יותר.
- 8השווה חברה עם עמיתיה. לאחר שניתחתם את המניה באופן מלא וקבעו את יחס ההשקעה / ההשקעה שלה, הגיע הזמן להשוות את החברה לעמיתיה. באופן כללי, אתם מחפשים חברות שעולות יותר על עמיתיהן בגורמים שהוזכרו לעיל, תוך יחס נמוך יותר של P / E.
- לדוגמא, נניח כי לחברה X יש רווחים ברוטו של 40%, תשואה להון של 12% וצמיחת רווחים מתמדת בעשר השנים האחרונות, בעוד שהיא מקבילה לרווח / רווח של 15. אם לחברה Y יש רווחים ברוטו של 40%, תשואה להון של 8%, רווחים הפכפכים, והשקעה בסך 16, היית רוצה לקנות חברת X. זאת מכיוון שאתה מקבל עסק טוב יותר במחיר נמוך יותר עם חברת X.
- תוכל לאתר רשימה של מתחרים של חברה ב- morningstar.com או על ידי חיפוש בגוגל.
- זכרו שלא מובטחת שום מניה. אתה תמיד תחול את עצמך בסיכון כשאתה משער על מניות.
קרא גם: איך להשקיע בהנפקה?
שאלות ותשובות
- כיצד אוכל לעבוד בשוק המשני? אם אני קונה מניה, מי ימכור אותה, ואם אני אמכור מניה, מי יקנה אותה?אין שוק מניות משני. הכל רק שוק אחד רציף. אל תדאג מי ימכור לך או יקנה ממך. תן למתווך שלך לטפל בזה.
- כיצד אוכל לחקור מדינה כדי לראות אם קיימת השקעה?ראה את המדדים של המדינה. השתמש באינדיקטורים במידת הצורך. בדוק את מגמת המדדים. אם יש מגמת עלייה, זו עסקה טובה. המדדים מראים את הצמיחה הכללית של כלכלת המדינה. הקפד לבדוק את כל המדדים. אם כל המדדים חיוביים, זה סימן חיובי.
תגובות (5)
- מידע נקי שכזה קיבלתי ממך. הבהרה טובה של מה שהייתי צריכה.
- לפני ההשקעה נדרש ידע בסיסי; זה עזר מאוד.
- על ידי התייחסות לפרטים, אתר זה מבטל כמות עצומה של רעש. כמשקיע חדש חשוב מאוד, שכן הוא מבלבל מאוד לצלול בין הררי מידע כדי לקרוא ללא סיבה ספציפית. תודה.
- מדריך ברור ושימושי ביותר כיצד לחפש מניה לפני שקונים אותה.
- מקיף, אינפורמטיבי וכתוב היטב. תודה!
הצהרה משפטית תוכן מאמר זה מיועד לידיעתך הכללית ואינו מיועד להוות תחליף למשפט מקצועי או לייעוץ פיננסי. כמו כן, אין הכוונה להסתמך על ידי המשתמשים בקבלת החלטות השקעה כלשהן.
