איך להשקיע בהנפקה?
אם אתם מעוניינים להשקיע בהנפקה מסוימת, בררו איזה בנק השקעות עוסק בחיתום ההנפקה. לרכישת מניות בהנפקה זו, הפתרון הטוב ביותר הוא פתיחת חשבון בחברת תיווך המשויכת לאותו בנק השקעות.
כאשר חברה מתחילה למכור מניות בבורסה בפעם הראשונה, יש לה הנפקה ראשונית (IPO). ההנפקה מסמנת את הפעם היחידה בה החברה עצמה תגייס כסף ממכירת מניותיה - לאחר ההנפקה הכסף נעשה על ידי בעל המניות שמוכר את מניותיהם. מניות הנפקה נרכשות בתחילה על ידי קבוצה קטנה של חתמים. לאחר מכן החתמים מעמידים את המניות לרשות חברות תיווך נבחרות. ככל שהחברה "חמה" יותר, כך קשה יותר למשקיעים בודדים לרכוש מניות הנפקה.
שיטה 1 מתוך 3: בחירת חברת תיווך
- 1מצא חברות תיווך בסינדיקט החיתום. חלק מחתמי ההנפקות הגדולים ביותר הם גולדמן זאקס, קרדיט סוויס, מריל לינץ 'ומורגן סטנלי. ככל שמתקרבים לחתם, כך גדל הסיכוי שלך לקבל מניות הנפקה.
- חלק הארי של מניות ההנפקה מוקצה למשקיעים מוסדיים, כמו קרנות נאמנות. בדרך כלל מעט מאוד מניות זמינות למשקיעים בודדים. אם תבחר מתווך בהמשך הקו, יתכן שלא תהיה להם הקצאה מובטחת מהחתם.
- למתווך בסינדיקט החיתום תהיה גישה טובה לקמעונאות, ולעתים קרובות תהיה לו הקצאה נכונה של מניות.
- מצד שני, חברת תיווך בסינדיקט החיתום תהיה בדרך כלל מתווכת בשירות מלא. תשלם יותר כסף עבור עסקאות ממה שהיית עושה אם היית הולך עם מתווך הנחות מקוון.
- 2זהה את החתם של ההנפקה בה אתה מעוניין. אם אתה מעוניין להשקיע בהנפקה מסוימת, גלה איזה בנק השקעות מחייב את ההנפקה. לרכישת מניות בהנפקה זו, הפתרון הטוב ביותר הוא פתיחת חשבון בחברת תיווך המשויכת לאותו בנק השקעות.
- אם החברה כבר פרסמה תשקיף לפני הנפקה, היא תציג את הבנק שעוסק בהנפקה.
- חפש בחדשות שוק המניות אם אין תשקיף לפני ההנפקה. ייתכן גם לחפש הודעות לעיתונות על החברה באתר.
- 3השווה עלויות בין חברות. אם אתה רוצה הזדמנויות גדולות יותר להשקיע בהנפקות, ברצונך לפתוח חשבון בחברת תיווך בשירות מלא. לחברות אלה יש הרבה יותר משאבים ושירותים מאשר מתווכים מוזלים, אבל לכל אותם משאבים ושירותים יש מחיר.
- אם אתה מתכנן להשקיע רבות בתדירות גבוהה בהנפקות, אתה עלול לשלם יותר עבור גישה זו. קרא בעיון את הגילויים של המשרד אודות עמלות ועמלות, וודא שאתה מבין בדיוק מה תשלם עבור אחזקת חשבונות ולכל עסק.
- לחברות שונות יש גם דרישות מינימום שונות לחשבונות. אם נדרש יתרת מזומן מינימאלית עבור חשבון השקעה, קח בחשבון עלות, מכיוון שלא תוכל להשתמש בכסף זה לעסקאות.
תקנות FINRA מחייבות את כל המשקיעים להגיש טופס הסמכה להנפקה לפני רכישת מניות הנפקה.
שיטה 2 מתוך 3: ביצוע הזמנת ההנפקה שלך
- 1מלא את טופס ההסמכה שלך להנפקה. רשות הרגולטורית התעשייה הפיננסית (FINRA) מסדירה השקעות וחברות ברוקרים של אירופה. תקנות FINRA מחייבות את כל המשקיעים להגיש טופס הסמכה להנפקה לפני רכישת מניות הנפקה.
- טופס זה מאשר שאתה זכאי לרכוש מניות הנפקה וחשבונך אינו משויך ל"אדם מוגבל "- למעשה כל מי שעובד בענף ניירות הערך.
- 2קרא את התשקיף לפני ההנפקה. התשקיף שלפני ההנפקה הוא מקור המידע המשמעותי ביותר שיש לך על החברה שמבצעת את ההנפקה. חקרו את צוות ההנהלה בחברה וכיצד הם מתכננים להשתמש בכספים שגויסו בהנפקה.
- הסיכון הגדול ביותר בהנפקה הוא היעדר מידע כללי. מכיוון שלחברה, בהגדרה, אין היסטוריית מסחר, אין לך דרך להעריך את ביצועי המניה.
- אתה יכול גם לחקור מחוץ לתשקיף כדי לבדוק כיצד חברות דומות ביצעו. הבעיה כאן היא שזה יכול להיות קשה למצוא חברות דומות מכיוון ששוב אין לך מספיק מידע על החברה שמבצעת את ההנפקה.
- חברות המחויבות על ידי תיווך גדול יותר בדרך כלל חזקות יותר מאלה שחתומים על ידי בנקים להשקעה קטנים יותר. להיטים הכבדים יש הרבה משאבים לקידום הנפקה, אך הם לא יחתמו סתם מישהו. בנקים להשקעה קטנים יותר עשויים שלא להיות בררנים כל כך.
- 3בדקו כיצד מובנית ההצעה. כשאתה רוכש מניות הנפקה, אתה קונה חלק מהחברה. אופן בניית ההנפקה עשוי להשפיע על אופן הערכת המניות שלך, ויכול לתת לך רמזים האם החברה מהווה השקעה טובה לטווח הארוך.
- לדוגמא, אם מונפקים אוטומטית לחתום אופציות או מניות ביצוע, הדבר עלול לדלל את מניותיך ולהפחית את נתח הבעלות שלך.
- 4הגש הצעה מותנית. הצעות מותנות או "אינדיקציות לעניין" מתקבלות בדרך כלל על ידי המתווכים בימים שקדמו לתאריך ההתחלה של ההנפקה. בהצעה מותנית אתה אומר שאתה מעוניין לקנות מספר ספציפי של מניות אם וכאשר הן נסחרות באופן ציבורי.
- לעולם אין כל ערובה לכך שתוקצה לך מספר המניות שאתה מציע לקנות. עם זאת, מתווכים דורשים מכם שיהיו כספים בחשבון ההשקעה שלכם כדי לכסות את המחיר המלא של ההצעה שלכם.
- מתווכים בדרך כלל מאפשרים לך לתקן או לבטל את ההזמנה המותנית שלך בכל עת, עד להקצאת מניות לחשבונך.
- 5קבל את ההקצאה שלך. כאשר מחיר המניות, המתווכים מחלקים מניות בין החשבונות הזכאים שהציבו הצעות מותנות. השאלה אם הוקצו לך מניות תלויה ברמת העניין במניה ובמספר המניות שיש למתווך.
- הרבה הנפקות "לוהטות" מנויים יתר על המידה, כלומר יש יותר הצעות מותנות מאשר ישנן מניות. אמנם לא בלתי אפשרי עבור משקיע בודד להשיג מניות בהנפקה מנוייה יתר על המידה, אך נדיר שזה יקרה.
- כאשר מניות מוקצות, בדוק את חשבון ההשקעה שלך בכדי לגלות כמה מניות אתה מחזיק.
אם אתה אירופי, אינך יכול לקנות מניות בהנפקה קנדית. אתה יכול לקנות רק מניות בהנפקה הרשומה בבורסה באירופה.
שיטה 3 מתוך 3: עמידה בדרישות הזכאות
- 1שמור על יתרת חשבון גבוהה יחסית. חברות תיווך רבות דורשות שיהיה לך לפחות 74600 אירו בחשבון ההשקעה שלך לפני שיאפשרו לך לרכוש מניות הנפקה. בחלק מהמקרים דרישה זו מגיעה מהחתם.
- עבור חלק מהחתמים יתרת החשבון המינימלית עשויה להיות גבוהה כמו 373000 אירו. הם רוצים רק משקיעים מנוסים ומוצלחים יחסית שרוכשים מניות הנפקה.
- 2סחר באופן פעיל ועקבי. השקעה בהנפקות מסוכנת. המתווך שלך עשוי לרצות לראות מספר מינימלי של עסקאות בחשבונך כהוכחה לכך שאתה משקיע משכיל ומנוסה.
- מסחר פעיל גם נותן למתווך שלך מידע נוסף על סגנון המסחר שלך ועל תחומי ההשקעה שלך. זה מאפשר להם לזהות באופן מדויק יותר הנפקות שעשויות לעניין אותך.
- 3פתח חשבון פרימיום. חלק מחברות התיווך מאפשרות ללקוחות פרימיום להשתתף בהנפקות בלבד. פרימיום בדרך כלל חשבונות דורש איזון מינימום גבוה יותר, ועשוי לבוא עם שירותים והטבות נרחבים.
- לחלק מהמתווכים יש דרישות אחרות שעליך לעמוד בהן לפני שאתה מוזמן להשתתף בהנפקה. דרישות אלה עשויות להשתנות בהתאם להנפקה המסוימת ולרמת הביקוש למניה.
- ייתכן שהמתווך שלך לא יאפשר לך להשתתף בהנפקה מסוימת אם הם לא מרגישים שהיא משרתת את יעדי ההשקעה שלך בצורה הטובה ביותר.
- 4בדוק מתווכים מקוונים אם יש לך כספים מוגבלים להשקעה. ישנם כמה מתווכים מקוונים, כגון ClickIPO, Motif ו- Banq, המאפשרים לך לרכוש מניות הנפקה מבלי לעמוד בדרישות המחמירות של חברות התיווך המסורתיות.
- לחלק מהמתווכים הללו אין מינימום חשבון נדרש, מה שהופך אותם לאטרקטיביים למשקיעים מתחילים שעשויים להיות רק כמה מאות דולרים להשקעה, אך הם רוצים להיכנס לקומת הקרקע באמצעות הנפקה.
- למתווכים אלה יש בדרך כלל מספר מוגבל מאוד של מניות למכור לציבור. יתכן שגם אין להם מגוון רחב של הנפקות זמינות. לא סביר שתמצאו הנפקות פופולריות במיוחד הזמינות דרך מתווכים מקוונים ללא מינימום.
- אצל מתווך מקוון לא תהיה לך גישה למשאבים ולעצות שתקבל מתווך בשירות מלא. בחר מתווך מקוון אם יש לך השכלה להשקעה, ואתה מוכן ומסוגל לעשות הרבה מהמחקר בעצמך.
חברות תיווך רבות דורשות שיהיה לך לפחות 74600 אירו בחשבון ההשקעה שלך לפני שיאפשרו לך לרכוש מניות הנפקה.
- מאמר זה מכסה בעיקר רכישת מניות בהנפקה אירופית. התהליך אמנם דומה במדינות רבות אחרות, כמו קנדה ואוסטרליה, אך יתכנו הבדלים משמעותיים.
- חברות תיווך רבות מרתיעות "להעיף" הנפקה (קנייה ומכירה של מניות תוך 30 יום בניסיון להשיג רווח מהיר). למרות שתוכל למכור את מניותיך בכל עת שתרצה, שים לב שאם אתה מוכר תוך 30 יום, חברת התיווך עשויה להדיר אותך מהנפקות עתידיות.
- מניות IPO ניתן לרכוש רק על ידי תושבי המדינה שבה התשקיף שהוגש. אם אתה אירופי, אינך יכול לקנות מניות בהנפקה קנדית. אתה יכול לקנות רק מניות בהנפקה הרשומה בבורסה באירופה.
קרא גם: איך להתחיל בהשקעות נדל"ן?
שאלות ותשובות
- כיצד אוכל למצוא מתווך שמוכר הנפקה?כל מתווך יכול להקל על הרכישה עבורך. רק תגיד לו מה אתה רוצה לעשות.
הצהרה משפטית תוכן מאמר זה מיועד לידיעתך הכללית ואינו מיועד להוות תחליף למשפט מקצועי או לייעוץ פיננסי. כמו כן, אין הכוונה להסתמך על ידי המשתמשים בקבלת החלטות השקעה כלשהן.
