איך למצוא חברות מעולות להשקיע בהן?
חברות קרנות נאמנות וכדומה מקדישות צוותים שלמים של מומחים שתפקידם במשרה מלאה לחקור ולהבין כיצד להשקיע בחברות.
משקיעים חכמים מכניסים את כספם לחברות מכובדות וחוקרים חברות חדשות ביסודיות לפני שהם מתחייבים בכספם. על ידי בחינה מדוקדקת של איכויות החברות בהן אתה משקיע ושילוב הידע שלך בשוק, תוכל לקבל החלטות מושכלות בתקווה לבחור מניות באיכות טובה ובתמורה. שים לב, עם זאת, זו משימה לא קטנה. חברות קרנות נאמנות וכדומה מקדישות צוותים שלמים של מומחים שתפקידם במשרה מלאה לחקור ולהבין כיצד להשקיע בחברות. וודא שיש לך את הזמן והנטייה לעשות זאת בעצמך, כמו גם את הנכונות לקחת את הסיכונים בכך.
שיטה 1 מתוך 3: לקנות את מה שאתה יודע
- 1הישאר במעגל הכשירות שלך. אם יש לך תחום מומחיות, יתכן שתוכל לזהות את האיכות הטובה ביותר בתחום זה. הניסיון יכול לספק לך את התובנות הדרושות לך לבחירות מושכלות יותר. לדוגמא, אם אתה עובד בתחום הקמעונאות, ייתכן שאתה ממוקם טוב יותר כדי לקבוע אם עליך להשקיע בחברות כמו וולמארט, טארגט או בסט ביי, מכפי שאתה מעריך את חברת הביו-טק האחרונה.
- בעל יכולת בתחום מסוים לא צריך לבוא מניסיון במקום העבודה. אם אתה טכנאי שמבזבז את זמנו בקנייה ובקריאה של הגאדג'טים האחרונים, תוכל להיעזר במידע שתשיג כדי לעזור לך לקבל החלטות כיצד להשקיע בתחום הטכנולוגיה.
- 2התמקדו בכמה תעשיות או שווקים. אלה יכולים להיות תחום הכשירות הישיר שלך או תחומים אחרים שאתה מעוניין להשקיע בהם. הדבר החשוב הוא להבין שאתה לא יכול לעקוב אחר כל המתרחש בכלכלה העולמית. למוסדות פיננסיים גדולים יש מחלקות שלמות לעשות זאת, אז אל תחשוב שתוכל לעשות זאת לבד. במקום זאת, צמצם את המיקוד שלך כך שיכלול רק מעט ענפי מפתח או שווקים.
- זה לא אומר שעליך להימנע מהתמקדות בחברות בודדות. אתה צריך תמיד לחקור כל חברה שאתה מתכנן להשקיע בה בנפרד.
- 3הישאר מעודכן בחדשות בענף זה. דוגמאות למקורות איכותיים לכך הן אתרי מימון מקוונים כמו בלומברג והוול סטריט ג'ורנל. הם יספקו לך מידע עדכני על רבים מהמתרחשים במגזרים שונים במשק ובעולם. שוב, התמקד באנרגיה שלך בכמה תחומי מפתח ותהיה בקיא בהתרחשויות בהם. חפש דברים כמו מגמות, מיזוגים, רכישות, שינויי חקיקה רלוונטיים וכל אירוע עולמי שעשוי להשפיע על השוק שבחרת.
- 4לתכנן מראש. זהה חברה שלדעתך תרוויח שינוי או מגמה כלשהי בשוק. חפש קדימה מתי השינוי הזה יתרחש ונע סביב הכסף שלך כדי להתכונן להשקעה בחברה. לדוגמא, אם אתה חושב שמוצר חדש שיוצא על ידי חברת הטכנולוגיה המועדפת עליך עתיד להיות הצלחה עצומה, תוכל לבחור להשקיע בחברה לפני ששאר העולם יבין זאת ויעלה את מחיר המניה.
חברות תרופות גדולות וחברות ייצור עם פטנטים מסוגלות להביא לשוק מוצר ייחודי באמת.
שיטה 2 מתוך 3: השקעה בחברות עם יתרונות תחרותיים
- 1להבין את היתרונות התחרותיים. ישנן כמה חברות שמצליחות להיות רווחיות ומצליחות בעקביות בענף שלהן לאורך שנים רבות. חברות אלה הצליחו לבנות סביבן "חפיר" כדי להרחיק את מתחרותיהן. מרחק זה ממתחריהם ידוע גם כיתרון תחרותי. יתרונות תחרותיים מאפשרים לחברות אלה כדי להרוויח כסף ו לשמר לקוחות בקלות רבה יותר מאשר לאחרים. בתורן, חברות אלה מסוגלות לספק ערך רב יותר ולהחזיר לבעלי המניות שלהן.
- השקעה באחת מהחברות הללו מאפשרת לך להשתתף ביתרון התחרותי שלהן. אמנם הם עשויים שלא לצמוח במהירות כמו חברות קטנות יותר, אך לעיתים קרובות הם עשויים פחות להיכשל בהאטות הכלכליות ויכולים לספק צמיחה עקבית לאורך כל השנים הבאות.
- מניות כחול צ'יפ הן דוגמאות לחברות גדולות ומצליחות עם יתרונות תחרותיים. חברות אלה סיפקו צמיחה עקבית או דיבידנדים לאורך שנים רבות והן רשומות במדדי מניות גדולים.
- 2השקיעו במותגים מהימנים. תחשוב הארלי דוידסון, קולה, BMW. אלה שמות מותגים שנחרטים בתודעה הציבורית כטובים בכיתתם. חברות אלו יכולות להעלות את המחירים שלהן בכוח המותגים שלהן, וכתוצאה מכך רווחים עמוקים יותר. חברות אלה ידועות וחיוניות כל כך, עד כי הן לא צפויות לאבד כמות משמעותית של לקוחות למתחרים.
- 3מצא חברות עם עלויות מעבר גבוהות. מתי לאחרונה החלפת בנק? או ספקי פלאפון? שירותים אלה שומרים על לקוחות מכיוון שהמעבר ביניהם גוזל זמן רב מכפי ששווה. ניתן לצפות כי חברות בעלות עלות מיתוג גבוהות יאחזו בלקוחותיהן יותר מאשר חברות שלא.
- 4חפש חסכונות בקנה מידה. חברות שמסוגלות לייצר מוצרים ולמכור אותם במחירים נמוכים בהרבה מהתחרות שלה מושכות אוטומטית לקוחות - רבים מהם - כל עוד האיכות לא נפגעת. בשוק צפוף, זו בדרך כלל תוצאה של חסכוני גודל, תופעה שבה חברה גדולה מסוגלת לחוות עלויות ייצור נמוכות אך ורק בשל גודלה. וולמארט ו- Dell שיכללו מושג זה למדע.
- 5השקיעו במונופולים משפטיים. לחברות מסוימות מקבלים הממשלה מונופולים חוקיים (אם זמניים). חברות תרופות גדולות וחברות ייצור עם פטנטים מסוגלות להביא לשוק מוצר ייחודי באמת. חברות שבבעלותם זכויות יוצרים, זכויות קידוח, זכויות כרייה וצורות אחרות של רכוש מוגן הן לרוב היצרן או נותן השירות היחיד באזורם. לפיכך, חברות אלו יכולות להעלות מחירים ללא חשש מאובדן לקוחות, וכתוצאה מכך רווחים גבוהים יותר.
- הקפד לבדוק כמה זמן תקף הפטנט או זכויות השימוש של החברה. חלקם זמניים וכאשר הם הולכים, יש סיכוי שהרווח של החברה ילך איתם.
- 6חפש הזדמנויות לצמיחה קלה. חברות מסוימות ניתנות להרחבה. כלומר, המוצרים או השירותים שלהם עם פוטנציאל רשת או להוסיף משתמשים נוספים לאורך זמן. אדובי הפכה לסטנדרט בפועל בפרסום; האקסל של מיקרוסופט עשה זאת גם בגיליונות אלקטרוניים. eBay היא דוגמה מצוינת לרשת משתמשים. כל משתמש נוסף ברשת לא עולה לחברה דבר כמעט. ההכנסות הנוספות שמגיעות עם התרחבות הרשת עוברות ישר לשורה התחתונה.
- לדוגמא עדכנית יותר, שקול את נטפליקס. כשירות סטרימינג הם מרוויחים יותר כסף עבור כל מנוי, גם כאשר העלויות שלהם נשארות כמעט זהות. באופן זה, ככל שהם מרוויחים יותר משתמשים הם ימשיכו לגדול ברווחיות, בהנחה שהם לא בוחרים להגדיל את העלויות באופן משמעותי.
אמנם יכול להיות יתרון להשקיע בחברות שאתה מכיר, אך אל תגביל את עצמך רק למגזר אחד או שניים במשק.
שיטה 3 מתוך 3: הערכת ביצועי החברה והערכתה
- 1בדוק את איכות הניהול. עד כמה ההנהלה מנהלת את החברה? חשוב מכך, עד כמה הם ממוקדים כלפי החברה, הלקוחות, המשקיעים והעובדים? בעידן זה של תאוות בצע משתוללת, זה תמיד רעיון מצוין לחקור את הנהלת כל חברה שאתה חושב להשקיע בה. מאמרים בעיתונים ובמגזינים הם מקומות טובים לקבל מידע זה.
- זה לא רק אומר שההנהלה סיפקה לאחרונה תוצאות פיננסיות טובות. במקום זאת, חפש אינדיקציות לתכונות חשובות אחרות כמו היענות, יכולת הסתגלות, יכולת לחדשנות ויכולת ארגונית.
- 2צפו בשינויים בהנהלה. מנהיג טוב יכול להסתובב בהצלחה בחברה שרבים מחשיבים כגורם אבוד. צפו בחדשות ובדיווחים הכספיים לשינויים בתפקידי ניהול, בעיקר מנכ"לים. אם אתה מאמין במנכ"ל החדש של חברה, על סמך המחקר שלך, אתה יכול לבחור להשקיע באותה חברה. כאן, אתה בעצם שם את אמונך באדם, ולא בחברה.
- 3הימנע ממניות הערכות יתר. אפילו חברה נהדרת יכולה להיות מוערכת יתר על המידה. למד לפרש דוחות כספיים ולבחור מניות באמצעות ניתוח בסיסי כדי למצוא חברות שהשוק העריך יתר על המידה. דעו כי חברות אלו עשויות להיות מהמזמזמות והמושקעות ביותר בחברות בסביבה, אך הן עדיין מוערכות יתר על המידה ועלולות לחוות ירידות דרסטיות במחיר לאחר שיום אורן.
- אחת הדרכים לקבוע אם מחיר המניה הוא יתר על המידה היא לבחון את יחס המחיר-רווח שלה. את יחס המחיר לרווח ניתן למצוא בדרך כלל בסיכום המניות של החברה באתרים פיננסיים. ככלל, יחסי PE הם בין 20-25, אך זה משתנה לפי ענף כלכלי.
- כדי להעריך את יחס ה- PE של החברה, חפש באינטרנט את יחס ה- PE הממוצע בענף החברה. אם יחס ההשקעה / ההכנסה עולה על הממוצע בענף, החברה יכולה להיות יקרה מדי לנוכח הרווחים שלה.
- 4קנו מניות מוערכות. מניות בעלות ערך נמוך הן אלה הנסחרות לפי שווי נמוך יותר ממה שהמידע הכספי שלהם יציין. ייתכן שמדובר בחברות שהתחילו להסתדר רק לאחרונה. במקרים אלה, השוק עדיין לא השיג את הצלחתם החדשה. כדי לזהות מניות עם מקום לצמיחת ערך, תוכל גם להשתמש ביחס מחיר-רווח שהוזכר לעיל ולחפש חברות בעלות יחס PE נמוך בהשוואה לממוצע בענף.
- אתה יכול גם לחפש חברות בעלות מחיר-ספר-ערך נמוך מ- 2. יחס מחיר-ספר הוא מחיר החברה חלקי השווי הכולל של נכסיה פחות התחייבויותיה ונכסים בלתי מוחשיים. יחס נמוך עשוי להצביע על כך שהחברה זולה יחסית.
- התחל לחשוב על חברות יומיומיות במונחים של מסגרת חדשה זו.
- למד את יסודות קריאת הדוחות הכספיים. בדוק את הרווחיות של חברות שאתה מעוניין בהן. בדוק את מצב החוב שלהן. לראות אם הם גדלו בהתמדה.
- בקר באתר החברה ובאתרים פיננסיים אחרים שיעניקו לך תובנה לגבי המניות.
- אמנם יכול להיות יתרון להשקיע בחברות שאתה מכיר, אך אל תגביל את עצמך רק למגזר אחד או שניים במשק. נסו לחקור חברות במגוון מגזרים. פעולה זו מגוונת עוד יותר את תיק העבודות שלך כדי לבודד אותו טוב יותר מהאטה במגזר או בחברה אחת.
משקיעים חכמים מכניסים את כספם לחברות מכובדות וחוקרים היטב חברות חדשות לפני שהם מתחייבים בכספם.
- שים לב לטיפים למניות: בין אם הם מגיעים ממישהו שאתה רואה בטלוויזיה או ממישהו שאתה פוגש באופן אישי, לרוב אלה אינם נחקרים היטב או אפילו מבוססים על התיאוריה הגרנדיוזית של מישהו בדבר התעשרות מהירה. הם עשויים להינתן גם על ידי אנשי מכירות ששילמו כדי לנפח את מחיר המניה כדי לאפשר לחברה לגייס הון רב ככל האפשר.
- קפיצה לרכישת מניות בחברה מבלי לבצע מחקר מעמיק יכולה להיות דרך מהירה להפסיד את כספכם.
- השקעה תמיד טומנת בחובה סיכון. גם אם אתה עושה הכל נכון, אין שום ערובה שתעשה כסף.
קרא גם: איך להרוויח כסף מההמצאה שלך?
שאלות ותשובות
- כיצד אוכל להכיר את הנהלת החברה?בתשקיף המניות של חברה יפורטו אנשי ההנהלה שלה. לקבלת הצעות לחקר ניהול חברות, היכנס לכאן: Investopedia.com/articles/02/062602.asp.
הצהרה משפטית תוכן מאמר זה מיועד לידיעתך הכללית ואינו מיועד להוות תחליף למשפט מקצועי או לייעוץ פיננסי. כמו כן, אין הכוונה להסתמך על ידי המשתמשים בקבלת החלטות השקעה כלשהן.
