כיצד מחשבים יחס רווחי מחיר?
לחישוב יחס מחיר-רווח, מצא את מחיר השוק הנוכחי, או שווי שוק למניה, של המניה שאתה מנתח. לאחר מכן, מצא את הרווח למניה עבור המניה, המסופק בדרך כלל באתרי מימון, אם כי אתה יכול לחשב זאת בעצמך על ידי הפחתת דיבידנדים על מניות מועדפות מהרווח הנקי, ואז חלוקת זה בממוצע המניות הבולטות במניות הרגילות. ברגע שיש לך את שתי הנתונים, חלק את מחיר השוק ברווחים כדי לקבל את יחס הרווח והרווח שלך. כדי ללמוד כיצד לנתח את היחס, המשך לקרוא!
זהו מונח השקעה המתייחס לאופן שבו משקיע מחשב את היחס הקובע את שווי החברה המודדת את מניה או את מחיר המניה בהשוואה לרווח למניה או למניה (EPS).
יחס מחיר-רווח, הידוע גם בשם יחס מכס, הוא כלי שמשמש את המשקיעים כדי להחליט אם עליהם לקנות מניה. בעיקרו של דבר, יחס ההשקעה / ההשקעה אומר למשקיעים פוטנציאליים כמה הם צריכים לשלם עבור כל רווח של 0,70 €. יחס P / E נמוך הוא אטרקטיבי במובן זה שמשלמים פחות על כל 0,70 € רווחים. יחד עם זאת, חברות בעלות יחסי השקעה / רווח גבוהים יותר צופות בדרך כלל צמיחה גבוהה יותר ברווחים בעתיד בהשוואה לחברות עם רווח נמוך / נמוך. המאמר הבא מספק הנחיות הן לחישוב יחס ה- PE והן לשימוש בו לניתוח מניות.
חלק 1 מתוך 2: חישוב היחס
- 1דע את הנוסחה. הנוסחה לחישוב יחס מחיר-רווח לכל מניה פשוטה: שווי השוק למניה חלקי הרווח למניה (EPS). זה מיוצג כמשוואה (P / EPS), כאשר P הוא מחיר השוק ו- EPS הוא הרווח למניה.
- 2מצא את מחיר השוק. מבין שני המשתנים המשמשים את משוואת P / E, קל יותר למצוא מחיר שוק. שווי שוק למניה הוא פשוט כמה עולה לקנות מניה של כל חברה הנסחרת בשוק המניות. ב -4 בנובמבר 2015, למשל, עלות של 78 יורו לרכוש מניה אחת בפייסבוק. מצא את המחיר הנוכחי של המניה על ידי חיפוש מקוון או אחר סמל המניות שלה (בדרך כלל ארבע אותיות או פחות) או השם המלא של החברה ואחריו "מניה".
- מחירי המניות משתנים כל הזמן ויחס ההשקעה / ההשקעה של חברה משתנה איתם. בעת בחירת מחיר שוק לשימוש בחישוב שלך, אל תדאג לבחור ממוצעים, שיאים או נמוכים של מחיר המניה; המחיר הנוכחי יעבוד בסדר.
- הפעם היחידה שאתה צריך לבחור מחיר ספציפי היא כאשר אתה משווה את יחסי ההשקעה של שתי חברות שונות. במקרה זה, הערך הנבחר, בין אם זה מחיר הפתיחה ביום מסוים ובין אם המחיר הנוכחי ברגע זה, צריך להימצא באותו אופן עבור שתי החברות.
ברגע שיש לך את שתי הנתונים, חלק את מחיר השוק ברווחים כדי לקבל את יחס הרווח והרווח שלך. - 3חשב או מצא את הרווח למניה. אנליסטים פיננסיים משתמשים בדרך כלל במה שמכונה יחס P / E נגרר. במקרה זה, מחושב ה- EPS על ידי לקיחת הרווח הנקי של החברה בארבעת הרבעונים האחרונים (שתים עשרה חודשים), חשבון לכל פיצול המניות, ואז חלוקה במספר המניות הבולטות. עם זאת, הם עשויים להשתמש גם ביחס קדימה או צפוי, שמשתמש ברווחים הצפויים בארבעת הרבעונים הבאים.
- EPS מסופק בדרך כלל באתרי מימון כחלק מדוח מלאי זמין בחינם וקל למצוא אותו באמצעות חיפוש באינטרנט. אם ברצונך לחשב EPS בעצמך, לעומת זאת, הנוסחה היא בדרך כלל כדלקמן: (רווח נקי - דיבידנדים על מניות מועדפות / מניות יוצאות ממוצעות ממניות רגילות). שים לב שחלק מהמקורות משתמשים במספר המניות הנסחרות בסוף התקופה ולא בממוצע בתקופה.
- בגלל שינויים קלים בנוסחה, מקורות שונים עשויים לדווח על ערכי EPS שונים עבור אותה חברה. עם זאת, בדרך כלל ממוצעים אלה יחד כדי לייצר רווח ממוצע של EPS.
- 4חשב את יחס המחיר / הרווח. ברגע שיש לך את הנוסחה ושני המשתנים שלך, פשוט הזן את הערכים שלך כדי לחשב את יחס ה- P / E. בואו ננסה דוגמה באמצעות חברה אמיתית הנסחרת בבורסה, Yahoo! בע"מ החל מ -5 בנובמבר 2015, מניית יאהו! נסחרה במחיר של 35,14.
- יש לנו את החלק הראשון של המשוואה שלנו, המונה, או 35,14
- נצטרך לחשב את ה EPS של יאהו! אתה יכול פשוט להקליד "Yahoo!" ו- "EPS" למנוע חיפוש אם אינך רוצה לחשב EPS בעצמך. נכון ל- 5 בנובמבר 2015, הרווח של יאהו! היה 0,20 אירו למניה.
- חלקו 35,14 ב- 0,25 כדי לקבל 140,56. יחס המחיר-רווח של יאהו! הוא כ- 141.
לחישוב יחס מחיר-רווח, מצא את מחיר השוק הנוכחי, או שווי שוק למניה, של המניה שאתה מנתח.
חלק 2 מתוך 2: ניתוח היחס
- 1השווה את ה- p / e לחברות אחרות באותו ענף. P / E כשלעצמו הוא חסר תועלת; המספר לא אומר לך כלום, אלא אם כן אתה משווה אותו לחברות מקבילות באותה תעשייה. חברות עם מכירות נמוכות יותר של מכירות נחשבות "זולות יותר" לרכישה - בכמות שהן מרוויחות מחיר המניה שלהן זול יותר - אם כי ניתוח זה בלבד לא יגיד לך אם לקנות חברה.
- לדוגמה, מניית ABC נסחרת במחיר של 11 € למניה ויש לה רווח / רווח של 50. מניית XYZ נסחרת ב -63 € למניה ויש לה P / E של 35. עם זאת, זול יותר לקנות XYZ מלאי, אפילו אם כי מחיר המניה שלה גבוה ממניות ABC. הסיבה לכך היא שבמניה XYZ משלמים 26 אירו על כל רווח של 0,70 אירו, ואילו עם מלאי ABC משלמים 37 אירו על כל רווחים של 0,70 אירו.
- הבן כי אין טעם להשוות בין יחסי רווח והון בין חברות שאינן קשורות. מכיוון שהערכות השווי ושיעורי הצמיחה משתנים מאוד בין הענפים, החברות בהשוואה חייבות להיות דומות מאוד הן בגודל והן בסקטור כדי להיות ניתנות להשוואה באמצעות יחסי P / E.
- 2דע כי עמודים יכולים להיות מושפעים מהציפיות העתידיות של המשקיעים לערך החברה. אף על פי שלעתים קרובות נחשבים מקדמה / ת כאינדיקציה לתמחור החברה בעבר, זה גם אינדיקציה למה משקיעים חושבים על עתידה. הסיבה לכך היא שמחירי המניות הם השתקפות של האופן שבו אנשים חושבים שמניה תבצע בעתיד. לכן, חברות עם שיעורי רווח גבוהים הם סימן לכך שמשקיעים צופים צמיחה גבוהה יותר ברווחים בעתיד.
- לעומת זאת, מקדמה נמוכה / מועט עשויה לייצג חברה שהיא פחות מוערכת או שמצליחה יותר טוב ממה שהיא עושה בשנים האחרונות. במילים אחרות, המקור / ה לא צריך להיות הגורם הקובע היחיד בקביעה אם לקנות מניה או לא.
הנוסחה לחישוב יחס מחיר-רווח לכל מניה פשוטה: שווי השוק למניה חלקי הרווח למניה (EPS). - 3דעו כי חוב או מינוף יכולים להוריד באופן מלאכותי את עמ / ה של החברה. נטילת חבורת חוב בדרך כלל מגדילה את פרופיל הסיכון של החברה, מה שמוריד את יחס ההשקעה / ההון. חוב גבוה יותר (סיכון גדול יותר) עשוי להוריד את נכונות המשקיעים לשלם מחיר גבוה יותר עבור המניה, אך מינוף בדרך כלל מגדיל את רווחי החברה ובכך יכול להגדיל את ההשקעה. עם זאת, אם רווחים במקום ליפול, החלק שהולך המניות מצטמצם בגלל מחזיקי חוב יצטרכו להיות משולמים ראשון. עם זאת, של שתי חברות עם אותן פעולות, המסחר באותו מגזר, לחברה עם עומס חוב בינוני יהיה יחס השקעה / הון נמוך יותר מהחברה ללא חוב. זכור זאת בעת שימוש ב- P / E ככלי לאבחון חיוניות החברה.
- יש לזכור, בהנחה שתנאים כלכליים טובים וניהול מוצלח, החברה שלוקחת על עצמה חוב רב יותר, ובכך יש לה P / E נמוך יותר, יכולה לחוות רווחים גבוהים יותר בגלל החוב המסוכן שנגרם לה.
- למרות שמחירי השוק זמינים וזמינים לציבור, הרווחים, וכך הרווח למניה, מדווחים על ידי החברה עצמה ועשויים להיות מניפולטיביים כדי לייצר תוצאות מסוימות. זה יכול לשנות את יחס ה- P / E שלך.
קרא גם: כיצד ליצור חופש פיננסי אמיתי?
שאלות ותשובות
- האם יחס P / E של 21,4 טוב עבור וולמארט?זה קצת נמוך מזה שהיה בממוצע בשנים האחרונות, וזה קצת נמוך יותר מאשר חברת S&P 500 הממוצעת לאחרונה.
- מהו יחס PE במניות?יחס ה- PE הוא פשוט כלי השקעה המאפשר למשקיע פוטנציאלי להעריך מניה או מניה. זה בעצם אומר למשקיע כמה הם ישלמו עבור כל 0,70 € מרווחי החברה (המכונה גם רווח). היחס אומר לך עד כמה מניה או מניה אטרקטיבית או יקרה מדי לפני שתחליט להשקיע בה.
- כיצד אוכל לקבוע יחס מחיר / רווח ישים לחברה שלי במשך 5 שנים?על ידי שימוש במחיר המניות הנוכחי ובהתחשב במצב החוב הנוכחי של החברה.
- מהו יחס מחיר לרווח?זהו מונח השקעה המתייחס לאופן שבו משקיע מחשב את היחס הקובע את שווי החברה המודדת את מניה או את מחיר המניה בהשוואה לרווח למניה או למניה (EPS). זה בעצם כלי השקעה שאומר למשקיע בעתיד מה הם צריכים לשלם עבור כל 0,70 € רווחים.
- האם אתה רוצה יחס PE גבוה או נמוך?מחיר המניה אמור לשקף את הנחותיה העתידיות. מניות עם יחסי רווח גבוהים עשויים להיות מוערכים יתר על המידה מכיוון שרווחיהן נמוכים יחסית לעלות המניה. יחס PE נמוך הוא אינדיקציה לכך שאתה קונה את המניה במחיר טוב.
- מהם המדדים העיקריים להערכת מניות?אתה יכול לעשות שני סוגים של ניתוחים: בסיסי להשקעות ארוכות טווח, המשתמשות במידע אודות החברה כגון יחס מזומנים, והטכני להשקעות לטווח הקצר / סחר יום, המשתמש בנטייה, מומנטום, עונתיות ואינדיקטורים אחרים, כגון MACD, ROC, CHAIKIN, Williams% R, RSI וכו '.
- האם יחס PE נמוך?יחס PE נמוך הוא לרוב אינדיקציה לכך שהמניה היא מחיר טוב או אפילו מציאה בהשוואה לחברות דומות שמתחרות בה; זה יכול להיות שהמניה נמוכה פחות. עם זאת, אתה עדיין צריך לעשות את המחקר שלך בחברה כי זה יכול גם להיות שהחברה פשוט לא עושה כל כך טוב ומשקיעים אחרים חסרים אמון בה.
שאלות ללא מענה
- מהם המשתנים המשפיעים על יחס ה- P / E? האם ההשפעה היא ההפוכה הישירה של כל רכיב?
- כיצד אוכל לדעת אם ניתן לרכוש נתח במניה?
תגובות (4)
- זה עזר לי מאוד לבחור מניות.
- המידע הבסיסי הניתן במאמר זה אודות מנת PE יעזור לקבוע את ביצועי הצמיחה העתידית של המניה. תמשיך עם זה!
- מאמר זה העביר בבירור מהו יחס P / E.
- על ידי קריאת מאמר זה, אני יכול כעת להסביר את יחס EPS ו- PE.
קרא גם:
הצהרה משפטית תוכן מאמר זה מיועד לידיעתך הכללית ואינו מיועד להוות תחליף למשפט מקצועי או לייעוץ פיננסי. כמו כן, אין הכוונה להסתמך על ידי המשתמשים בקבלת החלטות השקעה כלשהן.
