כיצד לממש אפשרות?
לדוגמא, אם יש לך אופציית מכר, תחילה עליך להיות הבעלים של המניה הבסיסית לפני שתוכל לממש את האופציה למכור אותה במחיר המימוש שלך.
כאשר אתה קונה אופציות, אתה קונה את הזכות (אך לא את החובה) לקנות או למכור מניות של מניות הבסיס במחיר ספציפי, הנקרא מחיר המימוש. כאשר אתה מממש את האפשרות, אתה משלים את הפעולה שקנית את הזכות לעשות. ניתן לממש אופציות בסגנון אירופי בכל עת, ואילו אופציות בסגנון אירופאי ניתנות למימוש רק בתאריך התפוגה שלהן. אתה יכול גם להרוויח כסף באמצעות אופציות על ידי מכירת החוזים עצמם, או על ידי קיזוז באופציות מנוגדות. סחר באופציות הוא אסטרטגיית השקעה מתקדמת שמביאה סיכונים ניכרים. היזהר אם אתה משקיע מתחיל.
שיטה 1 מתוך 3: אפשרויות שיחה והנחה
- 1השווה את מחיר המניה הבסיסית למחיר המימוש שלך. כאשר אתה מממש את האופציה שלך, אתה קונה (מתקשר) או מוכר (שם) את מניות הבסיס במחיר הנקוב בחוזה. אם לאופציות שלך יש ערך ביחס למחיר המניה בפועל, אתה נמצא "בכסף".
- אופציית התקשרות מאפשרת לך לקנות מניות במחיר השביתה הנקוב. אתה תרוויח כסף אם המניה נסחרת במחיר גבוה ממחיר המניה שלך, מכיוון שאתה יכול לקנות מניות במחיר ההתחלה הנמוך שלך. לאחר מכן תוכל להסתובב ולמכור את המניות במחיר בפועל כדי להרוויח כסף.
- אם יש לך אופציות מכירה, יש לך את הזכות למכור מניות במחיר המימון המופיע בחוזה שלך. תוכל להרוויח כסף אם אתה לממש את האופציות שלך כאשר המנייה מוכרת במחיר נמוך בהרבה בשוק החופשי. אתה בעצם מכריח מישהו לקנות מניות במחיר גבוה יותר. לאחר מכן תוכלו לקנות מניות נוספות במחיר הנמוך יותר, או פשוט לכסות את ההפרש לכיס.
- לדוגמה, אם אתה מחזיק באופציית התקשרות למניה במחיר המימוש של 37 אירו, והמניה נמכרת כרגע במחיר של 75 אירו, אתה נמצא "בכסף" מכיוון שאתה יכול לקנות את המניה במחצית המחיר שלמעשה היא נסחרת. כמו כן, אם היו בבעלותך אופציות מכירה למניות במחיר המימוש של 75 אירו, והיא נמכרת כרגע במחיר של 37 אירו, אתה נמצא "בכסף" מכיוון שאתה יכול להכריח מישהו לקנות את המניה במחיר כפול מהמחיר בו כעת.
- 2הערך את ערך הזמן של האופציה שלך. אם יש לך אפשרויות בסגנון אירופאי, תוכל לממש אותן בכל עת - אינך צריך לחכות לתאריך התפוגה. מימוש אופציה הרבה לפני תאריך התפוגה פירושו איבוד ערך פוטנציאלי. עם זאת, ההמתנה עד כדי כך כוללת סיכון שמחיר המניה לא ינוע כמו שחזיתם.
- לדוגמה, נניח שאתה נמצא בכסף על אופציות להתקשרות שלא יפוגו למשך 6 חודשים. אתה יכול לממש אותם עכשיו ולקנות את המניה במחיר המימוש שלך. עם זאת, אם המניה תמשיך לעלות, אתה עשוי להרוויח יותר כסף על ידי מימוש האופציה מאוחר יותר.
- גם עם אופציות בסגנון אירופאי, רוב האופציות אינן ממומשות עד סמוך לתאריך התפוגה שלהן. זה נותן לבעלי האופציות אפשרות למקסם את ערך הזמן של האופציות שלהם.
- 3בדוק את יתרת חשבונך. כדי לממש אופציית מכר, תחילה עליך להיות הבעלים של המניה הבסיסית. אם אתה משתמש באופציית התקשרות, לעומת זאת, אתה זקוק למשאבים לרכישת המניה הבסיסית במחיר המימוש.
- למתווך שלך עשויים להיות חוקים משלו לגבי כמה כסף אתה צריך להחזיק בחשבונך כדי לממש את האפשרויות שלך. התקשר לשירות הלקוחות או בדוק את המשאבים החינוכיים באתר המתווך שלך לגבי חוקים ספציפיים.
אופציית התקשרות מאפשרת לך לקנות מניות במחיר השביתה הנקוב. - 4הורה למתווך שלך לממש את האופציה. אתה לא יכול לסחור באופציות ללא מתווך. אם יש לך מתווך מקוון, ייתכן שלא תצטרך לעשות שום דבר יותר מללחוץ על כפתור. המתווך שלך ינקוט כמה צעדים מאחורי הקלעים כדי לממש את האפשרויות שלך עבורך.
- התהליך מורכב במקצת, אך במציאות זה בדרך כלל לוקח מספר דקות בלבד.
- אין לך שום קשר עם המשקיע שמוקצה לו האפשרויות שאתה מממש. למעשה, סביר להניח שלא תדעו אפילו מי הם. התהליך נעשה באופן אלקטרוני על ידי מסלקת האפשרויות הרלוונטיות.
- 5אמת את התוצאה נטו. לאחר מימוש האופציות שלך, המתווך שלך יפקיד את הרווחים שלך (פחות עמלות ועמלות) לחשבונך. עבור אופציית מכר יהיה לך פיקדון במזומן. לאופציית התקשרות יהיו מניות במניות הבסיס.
- העמלות והעמלות בגין העסקה ינוכו מחשבונך. אם מימשת אופציית התקשרות, העמלות והעמלות ייצאו מהמזומן בחשבונך, ולא ממכירת מניות המניות שרכשת באמצעות חוזי האופציות שלך.
שיטה 2 מתוך 3: קיזוז אופציה
- 1הערך את הסיכון במיקום האופציות שלך. אופציות מסחר מטבעו מסוכנות, אך קיזוז אופציות יכול למזער את הסיכון הכרוך בכך. עם זאת, כאשר אתה ממזער את הסיכון, אתה עשוי גם להקטין את ההזדמנות שלך להרוויח מתפקידך.
- לדוגמא, נניח שבבעלותך אופציות מכירה עם מחיר שביתה של 37 € המניה נמכרת כרגע ב 75 €, כך שנגמר לך הכסף. אתה יכול לקנות אופציות להתקשרות במחיר שביתה של 37 € (אם הן זמינות) כדי לקזז את הסיכון. אמנם היית מפסיד כסף על אופציות הפוט, אבל היית מרוויח סכום שווה (או כמעט שווה) על אופציות השיחה לרווח נקי אפס.
- 2חישוב פרמיות, עמלות ועמלות. כאשר אתה קונה אופציות נוספות, תצטרך לשלם עמלות ועמלות למתווך שלך, בתוספת פרמיה למוכר האופציות. אם אינך הבעלים של המניה שעליה מבוססים חוזי האופציות שלך, קיזוז האופציות יכול לעלות לך פחות בעמלות ובעמלות מאשר אם מימשת את האופציה או מכרת את החוזים עצמם.
- העמלות והעמלות הם בדרך כלל סטנדרטיים ותלויים במתווך שלך. יש מתווכים שגובים עמלות לכל חוזה, בתוספת עמלה, ואילו אחרים גובים עמלה אחידה עבור כל עסקה ללא קשר למספר חוזי האופציה שאתה קונה.
- הפרמיות תלויות בערך האופציה ועשויות לעלות אם מניות הבסיס נחשבות לתנודתיות במיוחד. הם מצוטטים על בסיס מניה, עם 100 מניות בכל חוזה. לדוגמה, אם באופציה מוצגת פרמיה של 0,20 €, ואתה רוצה לקנות 3 חוזים, תשלם פרמיות של 56 €.
כאשר אתה מממש את האופציה שלך, אתה קונה (מתקשר) או מוכר (שם) את מניות הבסיס במחיר הנקוב בחוזה. - 3מצא סדרה שתואמת בדיוק את האפשרויות שלך. הדרך היחידה בה אתה יכול להשתמש בקיזוז כדי לסגור את עמדתך לחלוטין היא אם אתה רוכש אופציות עם מחיר ההימצאות ותאריך התפוגה בדיוק כמו האופציות שאתה מחזיק כרגע.
- אם האפשרויות אינן תואמות במדויק, הן עדיין יכולות למזער את הסיכון שהתפקיד שלך נחשף אליו, אך הן לא יסגרו את עמדתך.
- לדוגמא, נניח שאתה מחזיק ב -3 חוזי אופציות מכר עם תאריך תפוגה של 1 בינואר ומחיר סטרייק של 37 אירו. אתה יכול לקזז חוזים אלה רק עם 3 חוזי אופציות להתקשרות שמחיר המימוש שלהם עומד על 37 אירו ותוקף יפוג גם ב -1 בינואר. אם תוקפן של אפשרויות השיחה שלך יפוג ב -15 בינואר, ייתכן שיש להן ערך זמן גדול יותר מאשר אפשרויות המכירה שלך ואינן סוגרות לחלוטין את עמדתך.
- 4קנה אפשרויות מנוגדות כדי לסגור את עמדתך. אם יש לך אופציות להתקשרות, תצטרך לקנות אופציות מכירה של אותה מניה בסיסית באותו מחיר שביתה ובאותו תאריך תפוגה.
- אם יש לך מתווך מקוון, בדרך כלל כל שעליך לעשות הוא למצוא את הסדרה הנכונה וללחוץ על כפתור לרכישת אפשרויות מנוגדות. ודא שאתה קונה מספר זהה של חוזים לתפקיד הנגדי כמו שקנית לתפקיד המקורי שלך כדי לסגור אותו לחלוטין.
- לדוגמא, אם ברשותך 5 חוזי אופציה למכר במחיר שביתה של 37 אירו אשר יפוג ב -1 בינואר, תצטרך לקנות 5 חוזי אופציות לקנייה במחיר המימוש של 37 אירו על אותה מניה בסיסית שתוקפה יפוג גם ב -1 בינואר..
שיטה 3 מתוך 3: מכירת חוזי האופציות
- 1הערך את העלות במימוש האופציה. במצבים מסוימים יהיה לך טוב יותר למכור את האופציה שלך מאשר לממש אותה. במיוחד אם אתה צריך לקנות תחילה את מניות הבסיס, ייתכן שתצטרך לשלם עמלות ועמלות נוספות.
- לדוגמא, אם יש לך אופציית מכר, תחילה עליך להיות הבעלים של המניה הבסיסית לפני שתוכל לממש את האופציה למכור אותה במחיר המימוש שלך. בדרך כלל תשלם עמלות ברכישת המניות הראשונית, ולאחר מכן עמלות ועמלות נוספות בעת מימוש האופציה שלך.
- העלויות שלך עשויות להיות נמוכות יותר אם יש לך אפשרות להתקשרות, מכיוון שאינך צריך לקנות את המניה מראש. עם זאת, שכר הדירה של המתווך שלך עשוי להיות נמוך יותר למכירת החוזים עצמם מאשר למימוש האופציות.
- 2ניתוח פוטנציאל האופציה. באפשרותך לחשב את הערך הבסיסי של אופציה על ידי השוואת מחיר ההתחלפות למחיר המניה בפועל. עם זאת, ישנם גורמים חיצוניים אחרים שיכולים להשפיע על שווי האופציה למשקיע אחר, כמו איכות המניה הבסיסית וביצועיה.
- תנאי השוק הכוללים עשויים להשפיע על ערך האופציות שלך, כמו גם על הביצועים הכלליים של מניות הבסיס והיצע וביקוש למניות.
- כדי לבצע רמת ניתוח זו, עליכם להכיר את שוק המניות באופן כללי ולהבין את מגמות הביצועים במגזר המניה הבסיסית. יתכן שתוכל לקבל סיוע מהמתווך שלך אם אתה זקוק לעזרה בקבלת ההחלטה למכור את האופציות שלך.
לדוגמא, אם ברשותך 5 חוזי אופציה למכר במחיר שביתה של 37 אירו אשר יפוג ב -1 בינואר, תצטרך לקנות 5 חוזי אופציות לקנייה במחיר המימוש של 37 אירו על אותה מניה בסיסית שתוקפה יפוג גם ב -1 בינואר. - 3הורה למתווך שלך למכור את החוזים שלך. אם יש לך מתווך מקוון, בדרך כלל אתה יכול למכור את חוזי האופציות שלך בלחיצת כפתור. אינך צריך להחזיק במניות הבסיס כדי למכור את החוזים עצמם.
- כאשר אתה מוכר את חוזי האופציות שלך בבורסה, אתה עשוי לתפוס ערך רב יותר מכיוון שתוכל לנצל כל ערך מוסף על ידי גורמים חיצוניים, כגון ביקוש למניה הבסיסית.
- דון בכל השאלות שיש לך לגבי תמחור עם המתווך שלך לפני שתבצע את מכירת החוזים שלך.
- 4בדוק את יתרת חשבונך. לאחר מכירת האופציות שלך, הרווח שלך יופקד בחשבון המסחר שלך, בניכוי עמלות או עמלות בגין העסקה. מכיוון שלא נסחרה אף מניה, מדובר בעסקה במזומן.
קרא גם: כיצד למכור מניות שנמחקו?
הצהרה משפטית תוכן מאמר זה מיועד לידיעתך הכללית ואינו מיועד להוות תחליף למשפט מקצועי או לייעוץ פיננסי. כמו כן, אין הכוונה להסתמך על ידי המשתמשים בקבלת החלטות השקעה כלשהן.
