כיצד מחשבים את שווי השוק של חברה?
כדי לחשב את שווי השוק של חברה, התחל במציאת מחיר המניה הנוכחי של החברה, אשר בדרך כלל זמין באופן מקוון. לאחר מכן מצא את מספר המניות המצטיינות על ידי הסתכלות תחת "מלאי הון" במאזן החברה. לבסוף, הכפל את מספר המניות המצטיינות במחיר המניה הנוכחי של החברה כדי למצוא את שווי השוק. כדי ללמוד כיצד למצוא את שווי השוק של חברה המשתמשת בחברות דומות, המשך לקרוא!
חלק מהשיטות הפשוטות יותר שנדונו כאן כוללות התחשבות בשווי השוק של החברה (שווי המניות שלה והמניות המצטיינות), ניתוח חברות דומות או שימוש במכפילים ענפים לקביעת שווי שוק.
אם אתה חושב להשקיע בחברה, או למכור את שלך, זה עוזר לחשב את הערך של אותה חברה בעצמך כך שתקבל את שווי הכסף שלך. שווי השוק של חברה מייצג את ציפיות המשקיעים מהרווחים העתידיים של החברה. למרבה הצער, לא ניתן להעריך עסק שלם באותה קלות כמו נכס קטן ונזיל יותר כמו חלק במניות; עם זאת, ישנן דרכים רבות לחישוב שווי השוק של חברה העשויה לייצג במדויק את הערך האמיתי של החברה. חלק מהשיטות הפשוטות יותר הנדונות כאן כוללות התחשבות בשווי השוק של החברה (שווי המניות שלה והמניות המצטיינות), ניתוח חברות דומות, או שימוש במכפילים ענפים לקביעת שוק. ערך.
שיטה 1 מתוך 3: חישוב שווי שוק באמצעות שווי שוק
- 1החליטו אם שווי שוק הוא אפשרות הערכת השווי הטובה ביותר. הדרך המהימנה והישירה ביותר לקבוע את שווי השוק של החברה היא לחשב את מה שמכונה שווי השוק שלה, המייצג את הערך הכולל של כל המניות המצטיינות. שווי השוק מוגדר כשווי מניות של החברה מוכפל במספר המניות הכולל שלה. משתמשים בו כמדד לגודל הכללי של החברה.
- שים לב ששיטה זו פועלת רק עבור חברות הנסחרות בבורסה, בהן ניתן לקבוע בקלות את ערכי המניות.
- חסרון בשיטה זו הוא שהיא מכפיפה את ערך החברה לתנודות השוק. אם שוק המניות יירד בגלל גורם חיצוני, שווי השוק של החברה יירד גם אם מצבה הכלכלי לא ישתנה.
- שווי שוק, מכיוון שהוא מסתמך על אמון משקיעים, הוא מדד שעלול להיות תנודתי ולא אמין לערך האמיתי של החברה. גורמים רבים עוסקים בקביעת מחיר מניה במניה, ובכך שווי שוק של חברה, ולכן עדיף לקחת נתון זה עם גרגר מלח. עם זאת, כל קונה פוטנציאלי לחברה עשוי להיות בעל ציפיות דומות לשוק ולשים ערך דומה לרווחים הפוטנציאליים של החברה.
- 2קבעו את מחיר המניה הנוכחי של החברה. מחיר המניה של החברה זמין לציבור באתרים רבים, כולל בלומברג, יאהו! בין היתר פיננסים וגוגל פיננסים. נסה לחפש את שם החברה ואחריו "מניות" או את סמל המניה (אם אתה יודע זאת) במנוע חיפוש כדי למצוא מידע זה. שווי המניות שבו תרצו להשתמש לצורך חישוב זה הוא שווי השוק הנוכחי, המוצג בדרך כלל באופן בולט בדף דוח המניות בכל אחד מאתרי הפיננסים הגדולים.
- 3מצא את מספר המניות הבולטות. לאחר מכן, יהיה עליכם להבין כמה מניות במניות החברה מצטיינות. זה מייצג את מספר המניות שהחברה מחזיקה על ידי כל בעלי המניות, כולל גם מקורבים, כמו עובדים וחברי דירקטוריון, וגם משקיעים חיצוניים כמו בנקים ואנשים פרטיים. מידע זה ניתן למצוא באתר זהה למחיר המניה או במאזן החברה תחת "מלאי הון".
- על פי החוק, כל המאזנים של חברות ציבוריות זמינים באופן מקוון בחינם. חיפוש במנוע חיפוש פשוט יצוץ כל המאזן של חברה ציבורית.
- 4הכפל את מספר המצטיינים במניות לפי מחיר המניה הנוכחי כדי לקבוע את שווי השוק. נתון זה מייצג את הערך הכולל של כל אחוזי המשקיעים בחברה, נותן תמונה מדויקת למדי של הערך הכולל של החברה.
- לדוגמא, קחו בחשבון את סנדרס אנטרפרייזס, חברת טלקומוניקציה בדיונית ונסחרת עם 100000 מניות מצטיינות. אם כל מניה נסחרת כיום ב 9,70 אירו, שווי השוק של החברה הוא 100000 * 9,70 אירו, או 970 אירו, 000.
שווי השוק מוגדר כשווי מניות של החברה מוכפל במספר המניות הכולל שלה.
שיטה 2 מתוך 3: מציאת שווי שוק באמצעות חברות דומות
- 1קבע אם זו שיטת הערכת השווי הנכונה לשימוש. שיטת הערכת שווי זו עובדת היטב אם חברה בבעלות פרטית או אם נתון שווי השוק נחשב לא מציאותי מכל סיבה שהיא. כדי להעריך את שווי החברה, בדוק את מחירי המכירות של עסקים דומים.
- שווי שוק עשוי להיחשב לא מציאותי אם שווי החברה מוחזק ברובו בנכסים בלתי מוחשיים ואמון גדול מדי של משקיעים או ספקולציות מעלים את המחיר מעבר לגבולות סבירים.
- לשיטה זו מספר חסרונות. ראשית, יתכן שיהיה קשה למצוא מספיק נתונים, מכיוון שמכירות של עסקים דומים עשויה להיות נדירה מאוד. כמו כן, שיטת הערכת שווי זו אינה מביאה הבדלים משמעותיים בין מכירות העסק, כגון האם החברה נמכרה בכפייה.
- עם זאת, אם אתה מנסה למצוא את שווי השוק של חברה פרטית, האפשרויות שלך מוגבלות, והשוואה היא דרך פשוטה לקבל אומדן גס.
- 2מצא חברות דומות. יש שיקול דעת מסוים בבחירת אילו עסקים ניתנים להשוואה. באופן אידיאלי, החברות הנחשבות צריכות להיות באותו ענף, להיות באותו גודל בערך, ולהיות בעלות מכירות ורווחים דומים לחברה שאתה רוצה להעריך. בנוסף, המכירות (של חברות דומות) צריכות להיות עדכניות כך שישקפו את תנאי השוק המעודכנים פחות או יותר.
- אם אתה קובע את שווי השוק של חברה פרטית, אתה יכול להשתמש בחברות בורסאיות מאותו ענף וגודל לשם השוואה. זה קל יותר מכיוון שאתה יכול למצוא את שווי השוק שלהם על ידי שימוש בשיטת שווי השוק תוך מספר דקות על ידי חיפוש מקוון.
- 3צור מחיר מכירה ממוצע. לאחר שנמצאו מכירות אחרונות של עסקים דומים או הערכות שווי של חברות דומות ונסחרות בבורסה, ממוצעות יחד כל מחירי המכירה. ניתן להשתמש בערך ממוצע זה כתחילת הערכת שווי השוק של החברה הנדונה.
- לדוגמא, תאר לעצמך ש -3 חברות טלקומוניקציה בינוניות שנמכרו תמורת 672000 €, 820 €, 000 ו- 560000 € הממוצעות ביחד עם 3 מחירי המכירה הללו מניבות 684000 €. נראה שזה מצביע על כך ששווי השוק של אנדרסון Enterprises עמד על 970 €, 000 הוא אומדן אופטימי מדי לערכו.
- ייתכן שתרצה לשקלל את הערכים השונים על סמך קרבתם לחברת היעד. לדוגמא, אם אחד הוא בגודל ובמבנה הדומים מאוד לחברה המוערכת, תוכל לבחור להקצות משקל גבוה יותר לשווי המכירה של חברה זו בעת חישוב מחיר המכירה הממוצע. למידע נוסף, ראה כיצד לחשב ממוצע משוקלל.
כדי לחשב את שווי השוק של חברה, התחל במציאת מחיר המניה הנוכחי של החברה, אשר בדרך כלל זמין באופן מקוון.
שיטה 3 מתוך 3: קביעת שווי שוק באמצעות מכפילים
- 1קבע אם זו השיטה הנכונה לשימוש. השיטה המתאימה ביותר להערכת שווי עסקים קטנים היא שיטת המכפיל. שיטה זו משתמשת בנתון הכנסה, כגון מכירות ברוטו, מכירות ברוטו ומלאי, או רווח נקי, ומכפיל אותו במקדם מתאים כדי להגיע לערך עבור העסק. הערכה מסוג זה משמשת בצורה הטובה ביותר כשיטת הערכה ראשונית מאוד מחוספסת מכיוון שהיא מתעלמת מגורמים חשובים רבים בקביעת השווי האמיתי של החברה.
- 2מצא את הנתונים הכספיים הדרושים. ככלל, הערכת שווי חברה בשיטת המכפיל דורשת מכירות (או הכנסות) שנתיות. תחושה של שווי הנכס הכולל של החברה (כולל שווי כל המלאי הנוכחי שלה ואחזקות אחרות) ושולי רווח יכולים גם לסייע בהערכת הערך. ערכים אלה זמינים בדרך כלל בדוחות הכספיים של חברה הנסחרת בבורסה. עם זאת, עבור חברה פרטית תצטרך הרשאה לגשת למידע זה.
- מכירות או הכנסות, לצד עמלות והוצאות מלאי אם יש כאלה, מדווחות על דוח רווח והפסד של החברה.
- 3מצא את המקדם המתאים לשימוש. המקדם המשמש ישתנה בהתאם לתעשייה, לתנאי השוק ולכל דאגה מיוחדת בעסק. מספר זה מעט שרירותי באופיו, אך ניתן להשיג נתון טוב לשימוש מהאיגוד המסחרי שלך או משמאי עסקי. דוגמה טובה היא הערכת שווי "כללי אצבע" של BizStat.
- מקור המקדם יפרט גם את הנתונים הכספיים המתאימים לשימוש בחישוב שלך. לדוגמא, סך הרווחים השנתיים (הכנסה נטו) הוא נקודת המוצא הנפוצה.
- 4חשב את הערך באמצעות המקדם. ברגע שמוצאים את הנתונים הכספיים הדרושים ואת המקדמים המתאימים, פשוט הכפל את המספרים כדי למצוא ערך גס לחברה. שוב, זכור כי מדובר בהערכה גסה מאוד של שווי השוק.
- לדוגמא, דמיין שהמכפיל המתאים לחברות רואי חשבון בינוניות נאמד בהכנסות שנתיות של 1,5 *. אם סך ההכנסות של אנדרסון אנטרפיקס השנה הוא 1040 €, 000, אז שיטת המכפיל מניבה שווי עסקי של (1,5 * 1400,000) או 1570 €, 000.
הדרך המהימנה והישירה ביותר לקביעת שווי השוק של החברה היא לחשב את מה שמכונה שווי השוק שלה, המייצג את הערך הכולל של כל המניות המצטיינות.
- הסיבה להערכה שלך צריכה להשפיע על המשקל שאתה מעניק לשווי השוק של החברה. אם אתה שוקל להשקיע בחברה, הדאגה העיקרית שלך צריכה להיות חישוב ה- CAGR של החברה ( קצב צמיחה שנתי מורכב), ולא הערך הכולל שלה או גודלה.
- שווי השוק של החברה יכול להיות שונה באופן משמעותי ממדדים אחרים של שווי החברה, כמו ערך ספרני (שווי נכס נקי של נכסים פיזיים בניכוי התחייבויות) ושווי ארגוני (מדד נוסף שלוקח בחוב) בגלל שינויים בהתחייבויות החוב וגורמים אחרים.
קרא גם: איך להגיע לאנשי קשר בגוגל?
שאלות ותשובות
- כיצד אוכל לחשב את שווי חברת שירותי נפט וגז (בדיקות)?הכנסה גולמית בתוספת ערך ציוד ורכוש קבוע, פעמים 3-5.
- יש לי חנות מאוד קטנה. האם אוכל למכור מניות בחנות שלי לצורך הגדלת ההון?אתה יכול, אבל תצטרך לקבוע כמה שווה כל מניה. זה נמצא על ידי קביעת שווי העסק שלך ואז החלטה כמה מניות (או איזה אחוז מהעסק שלך) תמכור. יתכן שאתה והקונה לא מסכימים על שווי העסק שלך. סביר להניח שהם יחשבו שזה פחות ממה שאתה חושב. אבל אם אתה מסכים ומוכר חלק מהעסק שלך, זכור שעכשיו יש לחלוק את הרווח הנקי עם הקונה. סביר להניח שהם גם ירצו לקבל מידע על אופן ניהול העסק.
- כיצד אוכל לחשב מחיר הסדר ולסמן אותו בשיטת מכפיל?ההיגיון הוא האומדן שערכו של בעל התועלת / הרווח הכולל יהיה אחרי כל ההוצאות והמיסים. צריך להגיע לערך מצטבר במקום בו יש להפחית את ההטבות העתידיות עם ערך הזמן של הכסף (בדרך כלל נעשה על ידי חלוקת הרווח בעתיד ב- (ריבית 1+) ^ שנים בעתיד). לבסוף, היוון מצטבר עם הסיכון / הווריאציה (סטיית התקן) שנצפתה בשוק ולמגמת הרווח של החברה.
שאלות ללא מענה
- האם חברות פרטיות מחויבות לקיים פרוטוקול להעברת מניות? האם הם קובעים ערך מניה?
- אם אני רוצה לרכוש חברה, האם יש מקום בו אוכל לעיין בפרטי העסק?
- איך מוצאים את הערך של עסק ביתי?
- כיצד אוכל לחשב את שווי חברת השקעות?
- כיצד אוכל לחשב את שווי חברת ניקיון?
תגובות (2)
- כמו תמיד - מקור נהדר למידע שימושי!
- מאמר זה עזר לי רבות בכתיבת עבודת התואר השני שלי.
הצהרה משפטית תוכן מאמר זה מיועד לידיעתך הכללית ואינו מיועד להוות תחליף למשפט מקצועי או לייעוץ פיננסי. כמו כן, אין הכוונה להסתמך על ידי המשתמשים בקבלת החלטות השקעה כלשהן.
