כיצד לחשב את שווי הנכס הנקי?
כדי לחשב את ערך הנכס הנקי שלך, בחר תאריך הערכה שכן המספרים יכולים להשתנות מדי יום. לאחר מכן, חישב את הערך הכולל של ניירות הערך של הקרן בסוף תאריך ההערכה בניכוי התחייבויות הקרן. לבסוף, חלקו במספר המניות המצטיינות בקרן בכדי להגיע לשווי הנכס הנקי, או לערך החלק של מניה אחת. אם אתה הבעלים של מספר מניות, הכפל את שווי הנכס הנקי במספר המניות בבעלות כדי ללמוד את שווי השוק של ההשקעה שלך. כדי ללמוד כיצד להעריך את ביצועי הקרנות לטווח הארוך, המשך לקרוא!
שווי הנכסים הנקי (NAV) של קרן נאמנות, קרן גידור או תעודת סל משתנה בכל יום בו שוק המניות פתוח, כאשר ערך השקעות הקרן משתנה.
ערך הנכסים הנקי (NAV) הוא החישוב הקובע את שווי המניה בקרן של מספר ניירות ערך, כמו קרן נאמנות, קרן גידור או קרן סל (ETF). בעוד שמחירי המניות משתנים כל הזמן כאשר השווקים פתוחים, ה- NAV של הקרן מחושב בסוף העסקים בכל יום, כדי לשקף את שינויי המחירים בהשקעות שבבעלות הקרן. חישוב נאווי זה מקל על המשקיעים לעקוב אחר שווי מניותיהם בקרן, והנאווי של מניה בקרן קובע בדרך כלל את מחיר המכירה שלה.
חלק 1 מתוך 3: חישוב nav
- 1בחר את תאריך ההערכה. שווי הנכסים הנקי (NAV) של קרן נאמנות, קרן גידור או תעודת סל משתנה בכל יום בו שוק המניות פתוח, כאשר ערך השקעות הקרן משתנה. כדי שחישוב שווי הנכס הנקי שלך יהיה בעל ערך, עליך להשתמש בנתוני קרן לצורך החישוב בתאריך הרלוונטי לצרכיך. בחר תאריך ספציפי וודא שכל הערכים שבהם אתה משתמש כדי לחשב את ערך הנכס הנקי של הקרן שלך מגיעים מתאריך זה.
- 2חשב את הערך הכולל של ניירות הערך של הקרן בסוף תאריך ההערכה. ניירות הערך של הקרן הם בבעלותה על מניות, אג"ח וניירות ערך אחרים. מאחר שערכי ניירות ערך אלה מתפרסמים מדי יום, תוכל ללמוד את ערך ההשקעה של הקרן שלך בכל סוג של נייר ערך בסוף תאריך ההערכה.
- סה"כ זה צריך לכלול ערך של כל מזומנים שהיו בידי תאריך ההערכה, וכן כל נכס לטווח הקצר או לטווח הארוך המוחזק על ידי הקרן.
שווי הנכסים הנקי מהווה אינדיקטור טוב לשאלה האם ההשקעה שלך בקרן שומרת על שוויה. - 3גרע מהתחייבויות הקרן. בנוסף להשקעות, ככל הנראה יש לקרן כמה התחייבויות מצטיינות. מדובר בסכומים שהקופה לוותה לצורך ביצוע השקעות נוספות, בתקווה שהקרן תוכל להרוויח ריבית על השקעותיה בשיעור גבוה יותר ממה שהיא משלמת על הלוואות החוב שלה. הפחת את סכום החובות הללו מהשווי הכולל של ניירות הערך שחישבת.
- בתשקיף הקרן יפורטו כל אחד מנכסיה והתחייבויותיה. הורד את התשקיף באינטרנט או התקשר אליו בטלפון. ברוב העיתונים יהיו רשימות מניות יומיות המציגות את מחיר הסגירה של כל מניה הנסחרת.
- 4חלקו במספר המניות הבולטות בקרן. התוצאה של חישוב זה היא שווי הנכס הנקי, או שווי חלקו של מניה אחת מהנכסים שבבעלות הקרן. אם אתה הבעלים של מספר מניות בקרן, אתה יכול להכפיל את ה- NAV במספר המניות שבבעלותך כדי ללמוד את שווי השוק של ההשקעה שלך. ה- NAV בדרך כלל קובע את מחיר הקנייה או המכירה של מניה בקרן נאמנות, לכן אתה צריך לצפות שתוכל למכור בחזרה את המניות שלך קרוב יחסית ל- NAV.
- עבור קרנות נאמנות, ה- NAV למניה מחושב מדי יום. הוא מבוסס על מחירי הסגירה של ניירות הערך בקרן.
- הזמנות קנייה ומכירה של קרנות נאמנות מעובדות על בסיס ה- NAV לתאריך. מכיוון שה- NAV מחושב בסיום העסק, על המשקיעים להמתין ליום העסקים הבא כדי לבצע את המסחר במחיר זה.
חלק 2 מתוך 3: הערכת ביצועי קרנות לטווח הארוך עם תמ"א ותשואה כוללת
- 1חשב את התשואה הכוללת של הקרן שלך. התשואה הכוללת על קרן היא סכום השווי של דיבידנדים שהקופה שילמה, שווי רווחי הון שהקופה שילמה וכל עליית NAV לאורך חיי אחזקת הרוכש, חלקי מחיר הרכישה של את הקרן. התשואה הכוללת באה לידי ביטוי באחוזים, כדי להמחיש איזה אחוזים מבעלי מחיר הרכישה קיבלו בחלוקת מזומנים ויישום קרנות במהלך חיי הקרן.
- על פי חוק, קרנות נאמנות חייבות לחלק רווחי הון (תזרים מזומנים חיובי מרכישה ומכירה של מניות בקרנות נאמנות) לבעלי המניות בקרן. זה שונה מנתח של מניות, כאשר המחזיק מקבל רווחי הון כעלייה במחיר המניה, ולא כמשלם ישיר. מסיבה זו, ה- NAV של קרן אינו מספיק בכוחות עצמו כדי להעריך ביצועים ארוכי טווח של קרן.
בחר תאריך ספציפי וודא שכל הערכים שבהם אתה משתמש כדי לחשב את ערך הנכס הנקי של הקרן שלך מגיעים מתאריך זה. - 2הערך את שיעור ההחזר הכולל של הקרן שלך. עליך לנתח את שיעור ההחזר הכולל שלך כדי לקבוע אם אתה מרוויח מספיק הכנסה מההשקעה שלך בקרן. מרבית הקרנות מגוונות למדי, וקרנות נאמנות צריכות לבצע ביצועים גבוהים בשוק המניות. בעוד ששוק המניות משתנה כל הזמן, עליך להעריך את ביצועי הקרן שלך מול השוק כדי להבטיח שתקבל תשואה סבירה.
- משנת 1926 ועד היום, התשואה השנתית של ה- S&P 500 הייתה כ -10 אחוזים. התשואה השנתית מספטמבר 2005 לספטמבר 2015 עבור S&P 500 הייתה כ- 7%. שים לב שהתשואות יכולות להשתנות בהתאם לתקופת ההחזקה, וכי התשואות של מניות בודדות יכולות להשתנות באופן משמעותי. עליך להשוות את שיעור ההחזר הכולל שלך לשיעור ההחזר בשוק המניות לתקופה שאתה מעריך, תוך התחשבות בשיעור ההחזר הכולל המקובל שלך.
- 3הערך את שווי הנכס הנקי של הקרן שלך. שווי הנכסים הנקי מהווה אינדיקטור טוב לשאלה האם ההשקעה שלך בקרן שומרת על שוויה. אם רכשתם נתח של קרן נאמנות תמורת 37 אירו, תקבלו הכנסה מהשקעה בקרן של 3,70 אירו בכל שנה ותשמרו על שווי נכס נקי של 37 אירו בכל שנה, תרוויחו למעשה 10% ריבית על ההשקעה שלכם., שהוא שיעור גבוה בהרבה מחשבון חיסכון. על ידי מעקב אחר ה- NAV של מניות הקרן שלך, אתה יכול לפקח אם ההשקעה הבסיסית שלך שומרת על ערכה או לא, בנוסף להכנסת הכנסה.
- רוב אסטרטגיות ההשקעה מזהירות מפני שימוש ב- NAV כדי להעריך את ההשקעה שלך באותו אופן שבו אתה עשוי להעריך השקעה במניה באמצעות מחיר המניה היומי. מכיוון שקרנות נאמנות משלמות את כל הכנסותיהן ורווחי ההון שלהן לבעלי המניות, (מלבד דמי הניהול הנגבים להפעלת הקרן), קרנות נאמנות מצליחות אינן צריכות להגדיל את ה- NAV שלהן לאורך זמן. במקום זאת עליהם לשמור על NAV תוך מתן תשלומי ריבית לבעלי המניות.
- 4התאם את השקעות הקרן שלך. לאחר הערכת ה- NAV וביצועי ההחזר הכולל של השקעתך בקרן, תוכל לשקול אם להתאים את ההשקעות שלך או לא. בעוד שקרנות נאמנות נחשבות לחלק מההשקעות הבטוחות והמגוונות ביותר במניות, חלק מהקרנות מתמקדות בתחומי שוק ספציפיים, כמו טכנולוגיה או בריאות. אם אתה מרגיש שהקרן הספציפית שלך לא מספקת את התשואות שאתה מחפש, ואתה חושב שתוכל להשיג תשואות אחרות במקום אחר, התאם את ההשקעות שלך בהתאם.
התוצאה של חישוב זה היא שווי הנכס הנקי, או שווי חלקו של מניה אחת מהנכסים שבבעלות הקרן.
חלק 3 מתוך 3: הבנת יישומים אחרים של ערך נכס נקי
- 1קבע את הערך הכלכלי של חברה. זה ידוע כגישה מבוססת נכסים להערכת שווי חברה. חישוב זה בוחן את סך נכסי החברה בניכוי התחייבויותיה. גישה זו משמשת לעיתים קרובות כאשר עסק אינו פועל עוד ומתכונן לפירוק.
- בחר את תאריך ההערכה שלך והשתמש במאזן החל מתאריך זה.
- במידת הצורך, שנה את הנכסים וההתחייבויות לשווי שוק הוגן. פירוש הדבר להחזיר את שווי נכסי החברה והתחייבויותיה עבור מה שניתן היה לקנות או למכור בשוק הנוכחי. זה עשוי לחול על נכסים כגון מלאי, ציוד הוני ונכס והתחייבויות כגון התדיינות משפטית או צבירת אחריות.
- כלול נכסים והתחייבויות שלא נרשמו שאינם משתקפים במאזן, אך עדיין עשויים להשפיע על שווי החברה. למשל, כל התדיינות בהמתנה שעשויה לגרום לכך שהחברה תצטרך לבצע תשלום במסגרת מחזור ההפעלה הבא. כלול את הסכום המשוער שהחברה עלולה להפסיד.
- הפחת התחייבויות מהנכסים, וחלק את המספר הכולל של המניות הרגילות כדי לקבל את ה- NAV למניה או לחברה.
- לדוגמא, נניח שלחברה היו נכסים של 90 מיליון יורו והתחייבויות של 75 מיליון יורו ו -10 מיליון מניות רגילות. נכסים בניכוי התחייבויות שווים 15 מיליון אירו. שווי נכס נקי למניה שווה 15 מיליון אירו / 10 מיליון = 1,50 אירו למניה.
- 2הערך את הביצועים של נאמני השקעות בנדל"ן (reits). ריטים הם תאגידים המחזיקים נכסי נדל"ן מניבים או משכנתאות ומאפשרים למשקיעים לרכוש מניות במניות. עבור כל הנכסים בנאמנות, אתה יכול לחשב את ערך הספר, או את ערך הנכס בניכוי פחת שנצבר. עם זאת, חישוב שווי הנכס הנקי משקף טוב יותר את שווי השוק של המניות ב- REIT.
- התחל עם הערכת נכסי ה- REIT. אחת השיטות היא לחלק את הכנסות התפעול של הנכסים (הכנסות בניכוי הוצאות תפעול) בשיעור היוון (שהוא שיעור ההחזר הצפוי על נכס על בסיס הכנסותיו).
- לדוגמא, אם ההכנסה התפעולית הכוללת של REIT היא 150 מיליון אירו ושיעור ההיוון הממוצע הוא 7 אחוזים, ערך הנכסים יהיה 210 מיליון אירו (150 מיליון אירו / 7 אחוזים = 210 מיליון אירו).
- ברגע שיש לך את שווי הנכסים, קזז את ההתחייבויות, כגון חוב המשכנתא שעדיין חייב לקבל את ה NAV. לדוגמא, נניח שסך חוב המשכנתא וההתחייבויות האחרות בדוגמה שלעיל שווה 140 מיליון אירו. ה- NAV שווה 210 מיליון € - 140 € מיליון = 74 € מיליון.
- חלק את ה- NAV במספר המניות הרגילות. נניח שיש 30 מיליון מניות. ה- NAV למניה יהיה 74 מיליון אירו / 30 מיליון = 2,50 אירו למניה.
- המחירים הנקובים למניה עבור ה- REIT צריכים להיות תיאורטית קרובים ל- NAV למניה.
- 3הערך את הביצועים של פוליסות ביטוח חיים אוניברסליות משתנות. פוליסות ביטוח חיים אוניברסליות משתנות דומות לקרנות נאמנות. מדובר בפוליסות ביטוח חיים שצוברות ערך מזומן באמצעות השקעות במספר חשבונות נפרדים. ניירות הערך יכולים לשנות ערך עם תנודות בשוק. מכיוון שהם נמכרים כיחידות בעלות למבוטחים, אתה יכול להעריך את שווי הפוליסה על ידי חישוב ה- NAV ליחידה.
- התהליך לחישוב שווי ההשקעה של פוליסת ביטוח משתנה דומה לתהליך בו משתמשים בקרנות נאמנות.
קרא גם: כיצד למכור מניות שנמחקו?
שאלות ותשובות
- איזו מנת הוצאות עלי לחפש כשאני עושה קרנות נאמנות?אל תשקול להשקיע בקרן נאמנות שגובה יחס הוצאות הגבוה מ -1,0%. יש לא מעט קרנות טובות שגובות פחות מזה.
- כיצד נשקלים מחירי ניירות ערך קבועים בעת חישוב שווי נכס נקי?עבור קרן המחזיקה בניירות ערך בעלי הכנסה קבועה, ה- NAV הוא פשוט סכום הערך הנוכחי של כל נייר ערך בבעלות, בניכוי הוצאות תפעול, חלקי מספר מניות הקרן המונפקות כיום.
- האם ה- NAV מחושב מדי יום עבור כספים פתוחים ושבועיים עבור קרנות סגורות?מחירי הקרנות הפתוחות נסחרות רק פעם ביום בסיום העסק. מחירי קרנות סגורות מתמחרות ונסחרות לאורך כל יום העסקים.
- כיצד אוכל לבצע את חישוב השווי הנכסי הנקי כשיש מקום פנוי?צמצם את השכירות של הנכס כדי ליצור מקום פנוי. או במכירה פומבית זה חכירה באמצעות מכרז או הצעה טובה ביותר. או מצא השוואה עם נכס דומה.
- כיצד אוכל לחשב את ה- NAV של קרן נאמנות זהב?NAV הוא פשוט הערך של המניה / היחידה היחידה בקרן הנאמנות. NAV = (נכסים -התחייבויות) / # מניות מצטיינות. ה- NAV הוא הערך שתקבל אם המניה תמכר בחזרה לחברת הקרן. מחיר POP או הנפקה ציבורית = עמלת NAV + שאתה משלם לרכישה.
- מהם המרכיבים של NAV?ה- NAV מורכב מסכום הערכים השוטפים של כל נייר ערך בבעלות הקרן, בניכוי הוצאות תפעול, חלקי מספר המניות המונפקות כיום בקרן.
- האם ה- NAV יורד כאשר משולם הדיבידנד?כן, אם כי ערכו של חשבון קרנות נאמנות לא ישתנה, מכיוון שמספר המניות המצטיינות עולה עם צבירת הדיבידנד גם עם ירידת ה- NAV.
תגובות (3)
- הסבר מפורט אך פשוט!
- לאחרונה החלה השקעה ב- SIP. אז ניסה לקרוא מאמרים בנוגע ל- SIP. קיבלתי ידע ממאמר זה. תודה.
- די פשוט ומקיף.
הצהרה משפטית תוכן מאמר זה מיועד לידיעתך הכללית ואינו מיועד להוות תחליף למשפט מקצועי או לייעוץ פיננסי. כמו כן, אין הכוונה להסתמך על ידי המשתמשים בקבלת החלטות השקעה כלשהן.
