כיצד מחשבים את שווי שוק הנכסים?
חשוב מכך, ניתן להשתמש בשווי שוק הנכסים כדי להעריך חברה או לקבוע את השווי הנקי של האדם.
נכס הוא כל דבר שבבעלות החברה שיש לו ערך כספי חיובי. הנכסים כוללים דברים כמו מזומן, נדל"ן, מלאי וציוד, אך כוללים גם דברים פחות מוחשיים, כגון מוניטין ומוניטין. אמנם לכל הנכסים הללו ערך, אך לא תמיד קל לשים עליהם מחיר. נהלי חשבונאות מקובלים(GAAP) ניסו להביא לכך הבהרה בגלל החשיבות בקביעת ערך במכירה ורכישה של נכסים או של עסק. "ערך בספרים" מתייחס למחיר ששולם בפועל עבור נכס לאחר ניכוי פחת בנכס. לעומת זאת, "שווי שוק נכסי" מתייחס למחיר של נכס בשוק הנוכחי עבור אותו נכס. הערך בספרים הוא ערך הנכסים המוצגים במאזן, אך אין לו שום קשר לשום שוק הנכסים. חשוב מכך, ניתן להשתמש בשווי שוק הנכסים כדי להעריך חברה או לקבוע את השווי הנקי של האדם. ברור, לדעת לחשב נכון את שווי שוק הנכסים הוא מידע חיוני עבור חברה או אדם פרטי.
חלק 1 מתוך 3: קביעת שווי השוק של נכסים שוטפים וניירות ערך
- 1הגדר נכסים שוטפים. נכסים שוטפים הם אותם נכסים אשר ניתן להמיר בקלות למזומן בתוך שנה אחת. אלה כוללים מזומנים, שווי מזומנים כמו חשבונות בנק, ניירות ערך סחירים, חשבונות חייבים, מלאי ונכסים אחרים הניתנים להמרה בקלות. הגדרה זו כוללת גם ניירות ערך כמו מניות ואג"ח קצרות טווח.
- 2מצא את שווי השוק של מזומנים ושווי מזומנים. שווי השוק של קטגוריה זו, הכוללת מטבע מקומי וזרים, חשבונות בנק, ניירות ערך חוב לטווח קצר כמו שטרות אוצר ותעודות הפקדה הוא המחושב בקלות ביותר מכל נכס. הסיבה לכך היא שתמחור כבר קיים עבור נכסים אלה.
- עבור מזומנים, חשבונות בנק ותעודות הפקדה, השתמשו בערכם הנקוב. 0,70 € = 0,70 € בשווי השוק.
- 3קבע שווי שוק למניות. עבור השקעות כגון מניות בבורסה, קרנות נאמנות וקרנות הנסחרות בבורסה, קבע את שווי השוק על ידי חיפוש זה בבורסה בה נסחרת ההשקעה. ישנם כלים מקוונים רבים לעשות זאת, כגון Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com/lookup/).
- אם אתה מנסה לקבוע את הערך בעבר, אתה יכול גם לחפש את הערך ההיסטורי עבור התאריך המדובר.
שווי השוק כאן הוא פשוט ערך החשבונות הצפויים להתקבל בתוך שנה. - 4קבע שווי שוק עבור השקעות חוב לטווח קצר. חפש באינטרנט את הערך של שטרות ואג"ח ממשלתיים הנסחרים בשוק הפתוח. Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com/) הוא כלי טוב להערכת סוגים אלה של השקעות. השקעות אחרות עשויות להיות מסובכות יותר. לדוגמה:
- בגין שטרות אוצר ניתן לחשב את שווי השוק באמצעות ריבית הנקובה ומספר הימים עד לפדיון. לדוגמה, אם יש לך שטר אוצר של 75 אירו עם 180 יום לפדיון שמרוויח 1,5%, התחל על ידי הכפלת הריבית בימים לפדיון כדי לקבל 2,7 (0,015 * 180). חלק את המספר הזה ב -360 (הערכה למספר הימים בשנה) כדי לקבל 0,0075. לאחר מכן, גרע מספר זה מ -1 כדי לקבל 0,9925. לבסוף, הכפל את זה בערך הנקוב של האג"ח, 75 אירו, כדי לקבל 74 אירו, שווי השוק של האג"ח.
- 5מצא את שווי השוק של חשבונות חייבים. שווי השוק כאן הוא פשוט ערך החשבונות הצפויים להתקבל בתוך שנה. כל שעליך לעשות הוא לקבוע אילו חשבונות צפויים להיות משולמים בתוך השנה (אשר אמורים להיות רובם). עם זאת, ייתכן שחשבונות מסוימים לעולם לא ישולמו. כדי להגיע לערך סופי, יש להפחית את הערך הצפוי של חשבונות שאינם ניתנים לגבייה (המכונה הקצבה לחשבונות מסופקים) מסכום החשבונות הצפויים שייגבו במהלך השנה.
- למידע נוסף, ראה כיצד לקבוע חשבונות נטו חייבים
- 6הערך את המלאי שלך. בתיאוריה, המלאי צריך להיות בר המרה ופשוט מוערך כמחיר המכירה בשוק ככמות המלאי. אולם במציאות, שווי השוק של המלאי תלוי כמה קל יהיה בפועל למכור את המלאי ובאיזה מחיר ניתן להשיג בשוק. מלאי יכול להיות קל לפריקה במחיר מלא או לחילופין למכור לסוכנות איסוף בעלות כמעט. זה תלוי עד כמה החברה בריאה והשוק שלה. תמצית הדבר היא ששווי שוק המלאי עכור במקרה הטוב ושוויו הטוב ביותר מוטל על פי שיקול דעתו של רואה חשבון או מומחה הערכת שווי.
- כדי לקבל מושג לגבי ערך המלאי שלך, כדאי לך לבדוק באיזה מחיר חברות אחרות מציעות מוצרים דומים. אפילו להסתכל באתרים כמו eBay או Amazon יכול לתת לך מושג על מחירים דומים.
חלק 2 מתוך 3: חישוב שווי השוק של רכוש קבוע
- 1דעו מהם נכסים קבועים. נכסים קבועים הם כאלה שקשה יותר להמיר למזומן מאשר נכסים שוטפים. במקרה של עסק, רכוש קבוע הם אלה המשמשים להפעלת העסק או לייצור מוצר כגון מכונות, כלי רכב, קרקעות, מבנים וריהוט. אופי מרבית הנכסים הקבועים הוא כזה שהם פוחתים בערכם במהלך השימוש ובמהלך חייהם; כלומר, בדרך כלל אינך יכול למכור אותם בשווי השווה או גדול יותר משילמת במקור (חריגים כוללים נדל"ן). בכל מקרה, שווי השוק שלהם מקורב על ידי מספר גורמים, ולא ידוע ישירות.
- 2אתר פריטים דומים שנמכרו לאחרונה באזורך. השתמש במשאבים כגון ספרים כחולים, אתרים ואתרי מכירות פומביות כדי לראות מה אנשים משלמים עבור פריטים אלה. ככל שתוכל לאתר פריטים דומים יותר, קביעת שווי השוק שלך תהיה מדויקת יותר. מחירי המכירה בפועל נוטים להיווצר בטווח צר של מחירי המגדירים את שווי השוק, כי נקודת האיזון שבה האינטרסים הקונה למוכר לבוא ביחד.
ברור, לדעת לחשב נכון את שווי שוק הנכסים הוא מידע חיוני עבור חברה או אדם פרטי. - 3ממוצע של מחירי המכירה האחרונים ורשם ערך זה כשווי השוק של הנכס שלך. בצע התאמות לפי הצורך. לדוגמא, הורידו את המחיר כדי לשקף נזק אפשרי לפריט. באופן דומה, העלו את המחיר כדי לשקף איזו איכות ייחודית של הפריט, למשל, צבע מבוקש מאוד או מהדורה מוגבלת.
- 4ערך נדל"ן. הערכת השווי עבור קרקעות ומבנים יכולה להיות מעט קשה יותר להשגה, מכיוון שהנכסים הם ייחודיים. התחל באיתור נדל"ן באזורך הדומה לגודלו, ייעודו, גילו ומתקניו. לאחר מכן, השתמש ברשומות המחוז כדי לגלות את המחירים של נכסים שנמכרו לאחרונה באזורך ודומים לנכס שלך.
- בנוסף, חפש מומחיות של מתווך נדל"ן מקומי שיש לו השלמות (תיאורים מפורטים של נכסים דומים) על נכסים שנמכרו לאחרונה.
- השתמש במשאבים כאלה כדי לקבוע את הטווח המצומצם שבתוכו יסכימו הקונה והמוכר. שווי השוק של נכס זה יהיה המחיר שהקונים מוכנים לשלם בשוק זה (כלומר אזור גיאוגרפי זה, טווח מחירים זה, פרט מוצר זה).
- 5יש להעריך את הנכס באופן מקצועי. עבור נכסים או עסקה ייחודיים מאוד הדורשים ערכים מדויקים יותר, עליך להעריך את הנכס. שמאי מקצועי יכול להעניק לך שווי שוק קונקרטי יותר ולהוסיף אמינות להערכתך. עם זאת, שקול את עלות השמאות מול כמה אתה מרוויח מהערכת הנכסים. באופן כללי, שמאות צריכות להיעשות רק על נכסים יקרי ערך יותר כמו נדל"ן.
חלק 3 מתוך 3: אומדן שווי השוק של נכסים בלתי מוחשיים
- 1הגדר נכסים בלתי מוחשיים. נכסים בלתי מוחשיים אינם רשומים במאזנים עבור החברה המקורית. במקום זאת, נכסים בלתי מוחשיים מוערכים ורשומים רק כאשר החברה נרכשת על ידי חברה אחרת. נכסים אלה מהווים את ההפרש בין הערך בספרים של החברה הנרכשת לבין מה שהחברה הרוכשת משלמת עבורה (שיכול להיות פחות או יותר משווי הספרה). כמה דוגמאות לנכסים בלתי מוחשיים כוללות:
- מוניטין, אשר מתייחס לערך של שם העסק שלך: מעמדו והמוניטין שלך בתוך הקהילה, בסיס לקוחות נאמן, עובד טוב ואת קשרי לקוחות, וכו '
- סימני מסחר, המזהים מוצר או שירות כנכס של החברה הספציפית שלך. לא ניתן להשתמש בסימן מסחרי ללא רשותך, אך הוא יכול להימכר או להיות מורשה באופן זמני לחברות אחרות. דוגמה לנכס המסומן בסימן מסחרי יהיה לוגו מקורי, כמו בת הים של סטארבקס או סווטש של נייקי.
- זכויות יוצרים, המגנות על קניין רוחני, כגון תוכנה, אמנות, סרטים, מושגים מקוריים וכו '. זכויות היוצרים תקפות רק למספר מסוים של שנים לפני שהנכס הופך לנחלת הכלל ויכול לשמש את כולם.
- זיהוי מותג, השוקל עד כמה הציבור הרחב יכול לזהות את החברה או המוצר שלך על סמך הלוגו, הצבעים, הסיסמאות או כלי שיווק אחרים שלך. מקדונלדס, למשל, ניתן לזהות בקלות על ידי סמל "קשתות הזהב" ועל ידי הסיסמה שלה "אני אוהב את זה." הכרה במותג גם מהווה את האפשרות לזכיינות.
- פטנטים, המעניקים לבעלי הפטנטים את הזכויות הבלעדיות למכור, להשתמש או לייצר המצאה (כפי שניתנה על ידי הממשלה).
- דוגמאות אחרות כוללות מיקום, מיומנות כוח האדם הנוכחית, וחוזים או הסכמים עם חברות אחרות, אשר כולם יכולים להוסיף ערך לחברה שלך.
- 2היזהר לא לזלזל בערך הנכסים הבלתי מוחשיים. מטבעם, קשה יותר לזהות ערכים אלה. נכסים לא מוחשיים מייצגים רמה מסוימת של פוטנציאל הכנסה שקשה לחזות, אך מובן שיש לו השפעה ממשית מאוד על העסק, ועל כן, על ערך העסק הזה. אחרי הכל, אם אתה מוכר את החברה שלך, אתה רוצה להוכיח כמה שיותר נכסים שלך.
שווי השוק של נכס זה יהיה המחיר שהקונים מוכנים לשלם בשוק זה (כלומר אזור גיאוגרפי זה, טווח מחירים זה, פרט מוצר זה). - 3ערכים בלתי מוחשיים. בעוד שלעולם לא ניתן להעריך את המוצרים הבלתי מוחשיים בדיוק עד שנמכרת חברה, אתה עדיין יכול לבצע קירובים לערכי השוק שלהם. קירובים אלה מסתמכים על בחינת ההשפעה שיש למוח לא מוחשי על החברה ועל ביצועיה, כמו רווחים שנוצרו לכאורה על ידי שם מותג. שיטות מקובלות כוללות את השיטות הבאות:
- היוון רווחים היסטוריים. שיטה זו מכפילה את הכדאיות ההיסטורית המשוערת של הבלתי מוחשי בכפולה. הכפולה נאמדת גם באמצעות נתונים כמו מגמות מכירות, מנהיגות שוק ונתוני זיהוי מותג. שיטה זו מאוד סובייקטיבית ונשענת על הנחות רבות.
- הפרש רווח גולמי. שיטה זו משווה את הרווחיות של החברה עם הנכס הבלתי מוחשי (למשל שם מותג) לעומת זה של חברה באותו ענף ללא אותו מוחשי ומבקשת לזהות את ההבדל ברווחים שאותם מחשיב הבלתי מוחשי.
- 4שכר איש מקצוע. הערכת שווי בלתי מוחשית יכולה להיות קשה מאוד, מכיוון שהיא משלבת תחום לימוד רב ושונה בהערכה אחת של ערך. על שמאי לבחון את תנאי השוק, מגמות עתידיות, הקשר חברתי, נתוני מכירות ורווח, ונסיבות משפטיות כדי להגיע לשווי שוק משכיל. לכן, בדרך כלל עדיף להשאיר הערכת שווי מסוג זה לבעל מקצוע.
- סוג ההערכה שביצעת יהיה תלוי במטרת הערכת השווי. לדוגמא, אם ברצונך למכור חברה שבבעלותך, סביר להניח שתרצה שהיא מוערכת ככל האפשר. אם אתה מעריך נכסים לצרכי מס עיזבון, סביר להניח שאתה רוצה שהם מוערכים נמוך ככל האפשר.
- תהליך ההערכה יכול להיות סובייקטיבי מאוד כך שעדיף להשתמש מקצועי הערכה שמתמחה בסוג ההערכה שאתה צריך. בדרך כלל, רואה חשבון (רואה חשבון מוסמך) עם ייעוד ABV (מוכר בשווי עסקי) יכול לספק הערכת שווי.
שאלות ותשובות
- כיצד אוכל לחשב רווחי הון?רווח ההון בסילוק נכס מחושב על ידי הפחתת בסיס העלות של הנכס מהתמורה שהתקבלה מהמכירה. לדוגמה, אם אתה רוכש מניה במחיר של 37 € ואז מוכר אותה אחר כך תמורת 90 €, רווח ההון במכירה יהיה 52 € (90 € -37 €). אם אתה מוכר נכס שתבעת הוצאות פחת לצרכי מס, כמו דירה ששכרת, היית מקטין את בסיס העלות בהוצאות הפחת ומגדיל את בסיס העלות לשיפורים שביצעת בנכס בזמן שאתה היה בבעלותו. דוגמה: רכשת דירה תמורת 74600 € והשכרת אותה למשך 5 שנים. בכל שנה תבעת הוצאות פחת בסך 2690 אירו בגין הוצאה פחת כוללת שנתבעה של 13400 € לפני שאתה מוכר את הנכס,אתה מבצע שיפורים במטבח בהיקף של 2990 € בסיס העלות שלך בנכס הוא 74600 € -13400 € + 2990 € = 64200 € אם אתה מוכר את הדירה תמורת 93300 €, רווח ההון שלך הוא 29100 € (93300 € - 64200 €).
הצהרה משפטית תוכן מאמר זה מיועד לידיעתך הכללית ואינו מיועד להוות תחליף למשפט מקצועי או לייעוץ פיננסי. כמו כן, אין הכוונה להסתמך על ידי המשתמשים בקבלת החלטות השקעה כלשהן.
