כיצד לנתח את ההחזר על הנכסים?
תשואה על נכסים, הנקראת גם תשואה על השקעה, מחושבת על ידי חלוקת הרווח הנקי של החברה בסך נכסיה.
אנשים העוסקים במימון אישי או במימון עסקי עשויים להתמודד עם המשימה לשקול כיצד הרווחים עומדים על השקעות. אם אתה במצב מסוג זה או תפקיד תפקיד זה, ייתכן שתצטרך לנתח את ההחזר על הנכסים. תשואה על נכסים, או ROA, הוא מושג המודד כמה חברה מביאה או מממשת בתשואות שנתיות בהשוואה לסך הנכסים או ההשקעות. כדי לבצע מדידה פיננסית זו, תוכלו להשתמש במשוואה פשוטה לביצוע מחקר על עסק או מפעל שיעזור למדוד את מצבו הכלכלי האמיתי.
חלק 1 מתוך 3: חישוב התשואה על הנכסים
- 1למד את נוסחת ההחזר על הנכסים. תשואה על נכסים, הנקראת גם תשואה על השקעה, מחושבת על ידי חלוקת הרווח הנקי של החברה בסך נכסיה. רשמית, המשוואה היא ROA = נכסים נטו הכנסה נטו {\ displaystyle {\ text {ROA}} = {\ frac {\ text {הכנסה נטו}} {\ text {סך נכסים}}}} . על מנת לחשב את ההחזר על ההשקעה, תחילה יהיה עליך לחשב כל חלק מהנוסחה.
- 2קבע את הרווח הנקי של העסק. הרווח הנקי, המכונה ברווחים או רווחים, מייצג את "השורה התחתונה" של החברה. כלומר, זה מה שנותר לאחר הפחתת כל ההוצאות מהמכירות. הוצאות אלה כוללות בין היתר את עלות הסחורה שנמכרה, הוצאות תפעול, ריבית, מיסים ופחת. הכנסה נטו של חברה צריכה להיות רשומה בסמוך לתחתית דוח רווח והפסד לרבעון או שנה מסוימת.
- חלק מהאנליסטים משתמשים בנתון שונה במקצת מההכנסה נטו בעת חישוב ההחזר על ההשקעה. לדוגמה, אתה יכול להוסיף הוצאות ריבית בחזרה אם אתה רק רוצה להסתכל על הרווח התפעולי.
- דוחות כספיים עבור חברות הנסחרות בבורסה, כולל דוחות רווח והפסד שלהן, ניתן למצוא באמצעות מערכת אדגר של ה- SEC. ניתן להשתמש במערכת זו באינטרנט בחינם.
- 3חישוב סך הנכסים. סך כל הנכסים מייצג את הערך הכולל של נכסי החברה, כולל כל דבר, החל ממזומנים וחשבונות שקיבלו קרקעות והשקעות בניירות ערך. סך הנכסים נמצא במאזן של החברה.
- תוכל גם להשתמש בסך הנכסים הממוצע במקום סך הנכסים הרשומים. זה עשוי להניב החזר ROA מדויק יותר, במיוחד אם החברה עוברת התרחבות מהירה.
- חישוב סך הנכסים הממוצע על ידי מציאת סך הנכסים בתחילת וסיום התקופה הנדונה ובממוצע של השניים.
צור תוכנית באמצעות המידע בחלק זה להגדלת הרווח הנקי ולהקטנת סך הנכסים. - 4חלקו כדי למצוא תשואה על נכסים. מלא את הנוסחה להחזר על הנכסים עם הנתונים על סך הנכסים והרווח הנקי של החברה הנדונה. ואז פשוט חלקו כדי לקבל את תשובתכם. יש לייצג את התוצאה באחוזים וניתן להבין אותה כאחוז מערך הנכס הכולל הממומש כרווח לתקופה הנדונה.
- לדוגמא, אם חברה מייצרת 7,50 € מיליון ברווח נקי על פני שנה וסך הנכסים שלה הם 37 € מיליון, היית פותר את ההחזר על ההשקעה במשוואה ROA = 7460 €, 00037300 €, 000 {\ displaystyle {\ text {ROA}} = {\ frac {\ 7460 €, 000} {\ 37300 €, 000}}}.
- זה ייתן לך תוצאה של ROA = 0,200 {\ displaystyle {\ text {ROA}} = 0,200} , או 20 אחוז.
חלק 2 מתוך 3: ניתוח תשואה על נכסים
- 1בחר את התוצאות. בבסיס, ROA אומר לך כמה יעילה החברה משתמשת בהשקעותיה כדי לייצר רווח. החזר ROA נמוך יחסית יכול להיות שחברה מחזיקה בנכסים לא יצרניים או שההנהלה לא משתמשת בנכסי החברה עד למקסימום הפוטנציאל שלהם. לעומת זאת, ROA גבוה, ובמיוחד ROA עולה, יכול להוכיח כי הנהלת החברה מצטיינת בפריסה יעילה של משאביהם לייצור רווח. לכן ניתן לראות ROA כדרך לשפוט את יכולת הנהלת החברה.
- 2מצא את הסיבה להחזר ההשקעה הנוכחי. פעל להבין כדי להבין מדוע התשואה שלך על הנכסים היא ברמה הנוכחית. זה יכול לכלול מחקר של מאמצים עסקיים בעבר או הרחבות, הסתכלות על מיזוגים או התפתחויות ארגוניות אחרות, ושקול כיצד ניסתה ההנהלה להפוך את החברה לרווחית יותר לאורך זמן. אם ההחזר על ההשקעה נמוך במיוחד, בדוק רווחים כדי לציין ירידה לאורך זמן או לנכסים כדי לראות השקעות אחרונות וגדולות שאולי אינן מתפקדות כמתוכנן.
- 3השווה את ההחזר על ההשקעה שלך למדידות ההחזר על ההשקעה. תכנן את ההחזר על ההשקעה של החברה לאורך זמן בצורה קלה להבנה, כגון בתרשים קו. זה יאפשר לך לזהות מגמה כוללת, כגון עלייה או ירידה לאורך זמן. גידול לאורך זמן פירושו שהרווחיות של החברה משתפרת, ואילו ירידה משמעותה שהרווחיות יורדת.
- לעומת זאת, עלייה בשיעור ההחזר על ההשקעה לאורך זמן עשויה לגרום לכך שהחברה לא השקיעה לאחרונה בציוד ייצור חדש, ותוך זמן קצר תהיה בפיגור אחר מתחרותיה.
מלא את הנוסחה להחזר על הנכסים עם הנתונים על סך הנכסים והרווח הנקי של החברה הנדונה. - 4בדוק את ממוצע הענפים ואת שדות המתחרים. ניתן להשוות ROA גם בין חברות בכדי להבין עד כמה חברה נתונה מנהלת את נכסיה ביחס לאחרים. עם זאת, הבדלים בפעילות, בהוצאות ובמבנה עשויים להיות הבדלים גדולים של החזר ROA בין חברות בענפים שונים. לכן כאשר משווים ROAs, השתמשו רק ב- ROA למתחרים באותו ענף.
- לדוגמא, חברת בנייה וחברת תוכנת מחשבים יהיו בעלות השקעות השקעה שונות בשל אופי העלויות של הנכסים המשמשים לייצור מוצריהם בהתאמה.
- עם זאת, ההחזר על ההשקעות של שתי חברות בנייה יהיה ניתן להשוות ישירות.
- אתה יכול גם לחקור את ההחזר על ההשקעות הממוצע בענף עבור הענף המדובר כדי לראות היכן החברה עומדת בסך הכל.
- לדוגמא, ממוצע התעשייה של יצרני הרכב נע סביב אחוז אחד, ואילו הנתון של חברות תוכנה הוא כ- 13 אחוזים.
- 5ניתוח התוצאה שלך לצורך מניפולציה פוטנציאלית. ניתן להשפיע על החזר ROA, כמו כל יחס פיננסי, באמצעות חשבונאות חכמה. לדוגמא, חברה יכולה להשתמש בשיטת פחת מואצת כדי להפחית את הערך בספרים של הנכסים ולהגדיל את ההחזר על ההשקעה שלה. בנוסף, ההנהלה יכולה למיקור חוץ את הייצור או כל פעולה מרכזית אחרת כדי להפחית את סך הנכסים שלהם. לבסוף, ניתן לעכב או להתעלם מהוצאות מסוימות כדי להגביר את ההכנסה נטו באופן מלאכותי.
חלק 3 מתוך 3: שיפור התשואה על הנכסים
- 1הגדלת הרווח הנקי. אמנם זה לא יכול להיות פשוט להגדיל רק את הרווחים, אך ישנן מספר אסטרטגיות שניתן להשתמש בהן להגדלת הרווח הנקי. עם זאת, שיטות אלה אינן נטולות סיכון, ועלולות להעלות באש בחברה אם אינן מיושמות כראוי. לדוגמה, אתה יכול להגדיל את ההכנסה בקלות על ידי העלאת מחיר המוצר או השירות שלך. עם זאת, אתה עלול לאבד כמה לקוחות שלא מוכנים לשלם את המחיר המוגדל שלך.
- אתה יכול גם לנסות להגדיל את הייצור. עם זאת, ייתכן שהביקוש לא יהיה שם כדי לענות על התפוקה המוגברת שלך, וכתוצאה מכך מלאי שלא נמכר.
- מצד שני, אתה יכול להפחית הוצאות ולכן להגדיל את הרווח הנקי על ידי רכישת חומרי ייצור זולים יותר. רק וודא שאיכות המוצר שלך עדיין מחזיקה את החומרים הזולים יותר.
- לבסוף, תוכלו להפחית בהוצאות על ידי מעבר לאזור זול יותר, פיטורי עובדים או צמצום.
- 2ניהול מלאי בצורה יעילה יותר. מלאי נכלל בסך הנכסים. במיוחד עודף מלאי יכול לנפח יתר על המידה את ערך הנכס הכולל של החברה. כדי לשמור על הנכסים הכוללים נמוכים ככל האפשר, פעל לחיסול מלאי עודף על ידי התאמת הייצור באופן הדוק ככל האפשר. ניתן להשיג זאת גם באמצעות טכניקות ניהול או ניהול מערכות מלאי יעילות יותר.
עיין בנכסי החברה כדי לראות אם יש אחזקות מיותרות שמנפחות את סך נכסי החברה. - 3בטל נכסים מיותרים. חברות רבות מחזיקות נכסים שאינם תורמים באופן פעיל או יעיל לפעילות העסקית שלהם. עיין בנכסי החברה כדי לראות אם יש אחזקות מיותרות שמנפחות את סך נכסי החברה. לדוגמא, ייתכן שיש ציוד ייצור שאינו בשימוש או רכב שיושב. אלה יכולים להימכר כדי להפחית את סך הנכסים.
- בנוסף, ניתן לשכור או לשכור חלק מהנכסים במקום לרכוש אותם כדי להפחית את סך הנכסים.
- 4התווה דרך קדימה. באמצעות מדידות כמו התשואה על הנכסים, תוכלו להתחיל לקבוע כיצד תוכלו לשנות את השיטות הנוכחיות בכדי לתת למפעל שלכם את הסיכוי הטוב ביותר לרווחים עתידיים. צור תוכנית באמצעות המידע בחלק זה להגדלת הרווח הנקי ולהקטנת סך הנכסים. לאחר מכן, פעל באופן פעיל בכדי לעמוד ביעדים בתוכנית ולהגדיל את החזר ה- ROA שלך לאורך זמן.
קרא גם: כיצד לתת חשבון לחלוקת מניות?
הצהרה משפטית תוכן מאמר זה מיועד לידיעתך הכללית ואינו מיועד להוות תחליף למשפט מקצועי או לייעוץ פיננסי. כמו כן, אין הכוונה להסתמך על ידי המשתמשים בקבלת החלטות השקעה כלשהן.
