כיצד לחשב EBITDA?
כדי לחשב את "EBITDA", או את הרווחים של החברה שלך לפני הכנסה, מיסים, פחת והפחתות, התחל באיסוף דוח רווח והפסד, דוח תזרים מזומנים ודוח רווח והפסד עבור העסק שלך. בדוח רווח והפסד, מצא את הרווח התפעולי של החברה שלך, או "EBIT", או חישב אותו על ידי הפחתת סך ההוצאות לשנה מסך הכנסות המכירות. לאחר מכן הוסף את הוצאות הפחת והפחתות מדוח רווח והפסד או דוח תזרים מזומנים לרווח התפעולי. סך הכל הוא ה- EBITDA של החברה. למידע נוסף על אופן השימוש בנתוני EBITDA עבור החברה שלך, המשך לקרוא את המאמר!
כדי לחשב את "EBITDA", או את הרווחים של החברה שלך לפני הכנסה, מיסים, פחת והפחתות, התחל באיסוף דוח רווח והפסד, דוח תזרים מזומנים ודוח רווח והפסד עבור העסק שלך.
רווח לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתות, או "EBITDA", הוא מדד אחד ליעילות התפעולית של החברה. EBITDA היא דרך למדידת רווחים מבלי להתחשב בגורמים אחרים כגון עלויות מימון (ריבית), נוהלי חשבונאות (פחת והפחתות) וטבלאות מס. חישוב EBITDA הוא בדרך כלל תהליך פשוט למדי וברוב המקרים הוא דורש רק מידע בדוח רווח והפסד של החברה ו / או דוח תזרים מזומנים. שים לב שיש לנקוט בזהירות כאשר משתמשים ב- EBITDA כמדד לבריאות הכלכלית הכללית של החברה - השימוש בה ככזה שנוי במחלוקת.
חלק 1 מתוך 2: חישוב ה- ebitda של החברה שלך
- 1השג את דוח רווח והפסד של החברה שלך, דוח תזרים מזומנים ו / או דוח רווח והפסד. EBITDA הוא די פשוט לחישוב בעזרת מעט מהמדדים התפעוליים החשובים של החברה שלך. כדי לחשב את ה- EBITDA, תרצה לקבל מידע שניתן לאמת לגבי רווחי החברה שלך, הוצאות מס וריבית והוצאות פחת והפחתות. לרוב, נתוני רווחים, מס וריבית נכללים בדוח רווח והפסד של חברה, בעוד שנתוני פחת והפחתות נמצאים בהערות לדוח רווח והפסד של החברה או בדוח תזרים המזומנים שלה.
- 2מצא את הרווח התפעולי (EBIT) בדוח רווח והפסד. מדובר בהכנסות החברה בניכוי הוצאותיה (מבלי לקחת בחשבון מיסים וריבית). ההוצאות כוללות הפחתות ופחת.
- כדי לחשב את ה- EBIT באופן ידני, הפחת את ההוצאות שלך (מלבד ריבית ומיסים) מהכנסות המכירות שלך. לדוגמה, נניח שיש לנו חברת בנייה שהכנסותיה בשנה האחרונה היו 50700 €, 000. עם זאת, הוצאות התפעול שלנו היו 33600 €, 000. במקרה זה, הרווח התפעולי של החברה שלנו (EBIT) = הכנסות - הוצאות = 50700 €, 000 - 33600 €, 000 = 17200 €, 000.
- ההוצאות כוללות: פחת, הפחתות, משכורות, שכר דירה ושירותים, עלות טובין שנמכרו, מכירה, הוצאות כלליות וניהוליות.
- 3סכום כל ההוצאות בגין פחת.
- נכסים שבבעלות החברה יכולים לרדת בערכם לאורך זמן באמצעות בלאי טבעי ובתנאי שוק משתנים. הוצאות שנוצרו בדרך זו מכונות הוצאות עקב פחת.
- בדרך כלל הוצאות פחת רשומות בדוח רווח והפסד של החברה או בדוח תזרים המזומנים שלה. מצא והוסף את כל הוצאות הפחת המפורטות כדי להשיג סך כולל של הוצאות הפחת של החברה שלך. רשום ערך זה - יהיה צורך לחשב את ה- EBITDA.
- לדוגמא, נניח שחברת הבנייה שלנו רכשה כמה בניינים לפני כמה שנים ושהערך המשותף שלהם היה 6530 €, 000. אורך חיים שימושי של מבנים אלה הוא 35 שנה. במקרה זה, בהנחה של פחת לינארי או ישר, המנופים יפחיתו ביחד 6530 €, 000/35 = 187000 € לשנה.
- 4סכום כל ההוצאות בגין הפחתות. הפחתות קשורות לפחת אך אינן זהות מבחינה טכנית. הפחתות מתייחסת להוצאות שנגרמו מרכישת נכס בלתי מוחשי לאורך חיי הנכס ואילו פחת מתייחס לנכסים מוחשיים. לרוב, הוצאות הפחת מפורטות יחד עם הוצאות פחת בדוח רווח והפסד או בדוח תזרים מזומנים. הוסף את כל הוצאות ההפחתה המפורטות בכדי להשיג סך כולל ורשום ערך זה.
- לדוגמא, נניח שלפני כמה שנים החברה השקיעה 74600 אירו על מנת להשיג סימנים מסחריים מסוימים בתעשייה. בואו נגיד שסכום כסף זה קנה לנו את הזכויות לחמש שנים.
- במקרה זה, ההוצאה בגין הפחתות תהיה 74600 € / 5 = 14900 € לשנה.
- 5חישוב EBITDA באמצעות הנוסחה EBIT + פחת + הפחתות = EBITDA. הוסף את סך ההוצאות שלך בגין פחת והפחתות חזרה ל- EBIT של החברה שלך. EBITDA הוא מדד לרווח לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתות. מכיוון שכבר הופחתו פחת והפחתות כדי למצוא EBIT, עליך להוסיף אותם חזרה כדי להשיג EBITDA.
- בדוגמה של חברת הבנייה שלנו, בואו נניח כי הוצאות הפחת וההפחתות שחושבו לעיל הן היחידות שהחברה שלנו הוציאה (בחיים האמיתיים, מן הסתם, נצטרך להוסיף הוצאות פחת ו / או הפחתות מרובות בכדי לקבל ערך כולל).
- במקרה זה נוכל לחשב באמצעות הנוסחה EBIT + פחת + הפחתות = EBITDA. 17200 €, 000 + 187000 € + 14900 € = 17400 €, 000. ה- EBITDA של החברה שלנו הוא 17400 €, 000.
כדי לחשב את ה- EBITDA, תרצה לקבל מידע שניתן לאמת לגבי רווחי החברה שלך, הוצאות מס וריבית והוצאות פחת והפחתות.
חלק 2 מתוך 2: שימוש בנתוני EBITDA בצורה אחראית
- 1אל תשתמש ב- EBITDA כמדד היחיד לבריאותה הכלכלית של החברה שלך. ל- EBITDA יש תועלת מסוימת בניתוח פיננסי. למשל, זו דרך קלה להגדיר כמה כסף יש לחברה שלך כדי לשלם חובות שטרם נותרו בטווח הקצר - אם חברה שיש לה 1490 €, 000 תשלומי ריבית אבל 2240 €, 000 ב- EBITDA, אפשר לטעון ש לחברה יש הרבה כסף כדי לשלם את חובה. עם זאת, מכיוון ש- EBITDA אינו מחשיב הוצאות חשובות ומכיוון שהוא מנוהל בקלות, אין זה נבון להשתמש בו כמדד היחיד לחיוניותה של החברה שלך.
- EBITDA אינו בהכרח אינדיקציה טובה האם החברה שלך מפסידה כסף או מרוויחה כסף. ייתכן, למשל, שלחברה תהיה EBITDA חיובי אך תזרים מזומנים תפעולי שלילי. בגלל זה, EBITDA יכול לגרום לחברה להראות הרבה יותר בריאה ממה שהיא באמת.
- 2אל תטפל בכוונה ב- EBITDA של החברה שלך. ניתן לתפעל את ה- EBITDA על ידי נוהלי חשבונאות חסרי מצפון. לדוגמה, מכיוון שהפחת וההפחתה נקבעים באופן סובייקטיבי יחסית (באמצעות תחזיות, אומדנים וניסיון), ניתן לשנות את ה- EBITDA של החברה על ידי שינוי לוחות הזמנים של הפחת וההפחתות. אמנם פחת והפחתות הן הוצאות שאינן מזומנות (מזומנים כבר הוחלפו בנכסים המופחתים / מופחתים), אך הם קיימים מסיבה. בסופו של דבר, ציוד נכשל ונכסים בלתי מוחשיים פג. כשזה קורה, נוצרות הוצאות מזומנות אמיתיות מאוד.
- כדוגמה בעולם האמיתי למניפולציה של EBITDA, חברות תעופה מסוימות שינו את לוחות הזמנים של פחת במטוסים שלהן כדי שה- EBITDA שלה יראה גדול יותר.
- 3אל תשתמש בנתוני EBITDA כדי להציג את החברה שלך באופן שגוי. אחת הסיבות הגדולות לכך ש- EBITDA נתקל באש כמדד שימושי היא שניתן להשתמש בה בכדי ליידע נכון את המשקיעים והמלווים. לדוגמא, בענפים מסוימים מגבלות ההלוואות נקבעות לעתים כאחוז מה- EBITDA, ולכן, על ידי מניפולציה ב- EBITDA של החברה שלהם, בעלי עסקים יכולים להטעות את המלווים לתת הלוואות גדולות מכפי שהיו בדרך כלל. פרקטיקות הונאה כמו אלה שנועדו לרמות את בעלי העניין בחברה אינן מוסריות ואף יכולות להיות בלתי חוקיות.
לרוב, נתוני רווחים, מס וריבית נכללים בדוח רווח והפסד של חברה, בעוד שנתוני פחת והפחתות נמצאים בהערות לדוח רווח והפסד של החברה או בדוח תזרים המזומנים שלה.
- פחת ופחת הם ערכים המבוססים על רכישות קודמות, שאינם חלק מתזרים המזומנים העתידי של החברה שלך; לכן אין צורך לכלול אותם בעת קביעת הבריאות הפיננסית של החברה שלך בשיטה זו.
- מיסים אינם כלולים מכיוון שהם מושפעים מגורמים אחרים מלבד הרווחיות של החברה שלך. הריבית אינה כלולה מכיוון שהיא משקפת כסף או ציוד שחברתך מימנה, ולמרות שמדובר בהוצאה, היא אינה מתייחסת לרווחיות בשיטה זו.
EBITDA הוא די פשוט לחישוב בעזרת מעט מהמדדים התפעוליים החשובים של החברה שלך.
- ראוי לציין גם כי אין להשתמש ב- EBITDA בלבד להערכת בריאותה הכספית של החברה שלך, אך ניתן להשתמש בה בשילוב עם אינדיקטורים אחרים, כגון תזרים מזומנים.
- יש לציין כי אין לבלבל בין EBITDA לבין "תזרים מזומנים". מי ערך EBITDA בחשבון שזה יהיה דרך לחשב כמה כסף עומד לרשות חוב שכר מעל לטווח הארוך. בנוסף, הרווחים חייבים להיות לגיטימיים; ניתן לתפעל את מספרי ה- EBITDA כדי לגרום לכספי החברה להיראות טוב יותר. יש לנקוט בזהירות בכדי להבטיח כי קיימים "היתרות" וכי אתה משתמש בעקרונות חשבונאיים תקינים בעת שימוש בשיטת הערכה זו.
- יש מחלוקת לגבי ערך ה- EBITDA. יש הטוענים כי זו אינה תמונה אמיתית של מצבה הבריאותי של החברה שלך מכיוון שהיא נמנעת מההוצאות שהוסרו והן הוצאות בפועל. יש הסבורים כי יש לכלול הוצאות אלה בתמונה הכספית הכוללת של החברה שלך.
- דוחות כספיים כגון דו"ח רווח והפסד או תזרים מזומנים הצהרה
- נייר, עט או עיפרון
- מחשבון
קרא גם: כיצד להכין דוח רווח והפסד?
שאלות ותשובות
- האם צריך להוסיף את ה- EBITDA לרווח הנקי כאשר חברה מוערכת לפי מכפיל של ה- EBITDA?לא. הוספת EBITDA לרווח הנקי לעולם אינה הגיונית, שכן הרווח הנקי הוא חלק מ- EBITDA (EBITDA = רווח נקי + מיסים + ריבית + פחת + הפחתות). המכפיל פשוט מוכפל עם EBITDA כדי להשיג את הערך.
- האם צריך לכלול תשלום מובטח בחישוב ה- EBITDA אם הוא נראה מוגזם?יש לחשב תשלום מובטח ל- EBITDA. מכיוון שזה עדיין חלק ממנגנון העבודה הפיננסי, תהיה לו השפעה כספית על צד הרווח / הפסד של העסק
- האם מסי שכר כלולים בעת הוספת מסים בחזרה, או רק ארנונה להכנסה ולחישוב EBIT?מיסי שכר הם הוצאה של עשיית עסקים בדיוק כמו כל עלות אחרת של עשיית עסקים. חישוב ההוצאות ב- EBIT או EBITDA מתייחס תמיד לכל ההוצאות של עשיית עסקים לפני שניתן לחשב את חישוב ה- EBITDA.
- איך משפיעה חלוקת הבעלים על ה- EBITDA? לדוגמא, אם הרווח הנקי שלי הוא 20 מיליון, ואז 4 מיליון מוקצה לחלוקה לבעלים, האם החברה עדיין 20 מיליון בחברת EBITDA?כן. חלוקת מזומנים כמו בשותפויות ו- S Corps אינה משפיעה על הרווחים. תיאורטית, העסק מחלק רווחים שכבר חויבו במס בצורת מזומנים.
- כיצד אוכל לחשב את שווי המסעדה הרווחית?השתמש בתזרים המזומנים החופשי שלה, הקרין אותם לעתיד והנחה אותם בעלות ההון.
- האם תוכל לתת דוגמה למצב שבו EBITDA שלילי ו- PAT חיובי?אם ב- PAT אתה מתכוון לרווח לאחר מס, אז כן, אם הוצאות המימון ו / או ההשקעה נטו שליליות, ארגו היה לחברה יותר כסף שנכנס מהשקעה / מימון ממה שיצא. לעיתים נדירות זה המקרה, מכיוון שבדרך כלל חברות מייצרות ערך מוסף בפעילות העיקרית שלהן, הדבר נוטה לרדת (מעצם הגדרתו) ברווח התפעולי.
- האם COGS הוא חלק מההוצאות בחישוב EBITDA?כן; הוא נכלל בהוצאות התפעוליות הנלקחות בחשבון ב- EBIT.
- אם אני הבעלים היחיד של עסק קטן, האם השכר שלי לא הופך את ה- EBITDA לכמעט אפס? כשאני מוסיף את משכורת למדור ה- EBITDA של העובד, הוא עולה.לבעלים הבודדים בדרך כלל לא משלמים משכורת, אלא מושכים מזומן מהעסק שלהם לאחר ששולמו הוצאות תפעול ועובדים אחרים. העסק ובעליו ממוסים על הרווח הנקי שלו. לפיכך, קירוב יכול להתבצע עבור EDITDA.
- מה אם לחברה יש גם הכנסות מריבית? כיצד אוכל להתמודד עם הכנסות הריבית בעת חישוב ה- EBIT או ה- EBITDA?השתמש במקום זאת בריבית נטו. זה כולל הוצאות ריבית פחות הכנסות ריבית. בחשבונות P & L, ריבית נטו מנוכה מהרווח התפעולי לקבלת PBT. מכאן ש- EBITDA גם יכול להפיק רווח תפעולי בתוספת פחת והפחתות.
- האם המס העובד המוחזק ממשכורות הוא חלק ממרכיב המס ב- EBITDA?לא. לא צריך לכלול מיסי שכר בעת חישוב רכיב המס. רק מס הכנסה פדרלי ומדינתי שהחברה מחויבת בהם צריך להיכלל בחישוב ה- EBITDA.
שאלות ללא מענה
- האם ניתן לחשב EBITDA כאשר לא נחשפות הוצאות פחת?
- שלום לך, התחלתי מפעל פסולת ממוחזר וקניתי מכונות, מחשבים, טנדרים, משאיות וריהוט. האם צריך לכלול פריטים אלה בחישוב נקודת השוויון שלי?
תגובות (15)
- כשעבדתי דרך הדגימות שמסרת, אני שם לב שהשתמשת בנתוני מיליון דולר בהתחלה, ואז החישובים שלך חזרו לאלפי נתוני דולר עבור 17200 €, אני חושב שתרצה לבדוק את זה ולבצע את ההתאמות הנדרשות. חוץ מזה זה יצירה נהדרת, המשך בעבודה הטובה.
- מאמר זה עזר מאוד להבין את הנושא בצורה ברורה.
- הסבר פשוט עם הערות אזהרה.
- הבנה טובה יותר מתי ואיך להשתמש ב- EBITDA.
- אני באמת לוקח את הכל למוקד קצת יותר טוב עכשיו. עדיין קורא אז אני צריך לחזור לזה.
- חיפשתי את המשמעות של שחיקה, אבל גם קיבלתי מידע שימושי אחר.
- ממש כמו החלק בשאלות ותשובות. די אינפורמטיבי.
- אני רואה חשבון זוטר בחברה שעושה עסקאות עסקיות רציניות. אין לי אפילו תואר חשבונאות, התחלתי כי היה לי כישרון להכנת החזר מס. הייתי צריך להכין פרויקט גדול עבור שותף, ולעתים קרובות האנשים שהתקשרתי אליהם דיברו על EBITDA. ידעתי מה זה, אבל לא בדיוק למה הם התמקדו בזה כמדד. לאחר שקראתי מאמר זה, אני מבין טוב יותר מדוע זהו מדד חשוב.
- זה היה קל להבנה.
- הסבר עמוק עם דוגמאות, ובמילים פשוטות.
- מועיל, אני מעריך את זה!
- ברגע שאסיים עם החישובים שלי, אכתוב סקירה מלאה! תודה על ההדרכה.
- המשך בעבודה הטובה, קל מאוד לעקוב ולהבנה.
- סקירה פשוטה נהדרת של EBITDA.
- עוזר מאוד. הסבר פשוט עם דוגמאות קלות למעקב.
הצהרה משפטית תוכן מאמר זה מיועד לידיעתך הכללית ואינו מיועד להוות תחליף למשפט מקצועי או לייעוץ פיננסי. כמו כן, אין הכוונה להסתמך על ידי המשתמשים בקבלת החלטות השקעה כלשהן.
