איך קונים אג"ח קונצרניות?
מכיוון שאתה רוצה לקנות אג"ח קונצרניות, זה לא הגיוני מאוד לקנות תעודות סל ממתווך אם למתווך הזה אין הרבה ממבחר תעודות סל הכוללות אג"ח קונצרניות.
איגרות חוב קונצרניות מאפשרות לך להשקיע בחברה על ידי הלוואת כסף במקום על ידי רכישת נתח בהצלחתה, כפי שהיית עושה אם קנית מניות בחברה. אג"ח בדרך כלל פחות תנודתיות ממניות, מה שיכול להפוך אותן לדרך טובה לאזן תיק השקעות כבד. למרות שאג"ח בדרך כלל דורשות השקעה ראשונית גדולה יותר מזו שהמניות עושות, אתה יכול לעקוף את זה עם קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל), המאפשרות לך לקנות מניות קטנות של אגרות חוב רבות בבת אחת. בנוסף, מכיוון שתעודות סל נסחרות בשוק ממש כמו מניות, הן נזילות יותר מאג"ח בודדות.
שיטה 1 מתוך 3: בחירת אגרות חוב לרכישה
- 1חפשו בשוק אגרות חוב בדרגות השקעה. אגרות חוב בדרגות השקעה נחשבות בדרך כלל פחות מסוכנות מאשר איגרות חוב שאינן השקעות. אתה יכול למצוא איגרות חוב אלה הרשומות בכל אתר פיננסי או עיתון פיננסי מרכזי, כגון Barron's או Wall Street Journal.
- הרחק מכל דבר שאינו מסווג כאיגרת חוב השקעה, במיוחד אם אתה משקיע מתחיל.
- ייתכן שתראה גם איגרות חוב שאינן בעלות השקעה הנקראות "אג"ח זבל" או "אג"ח בעלות תשואה גבוהה". בעוד שקריאת אג"ח "תשואה גבוהה" עשויה להישמע מפתה יותר מאשר לקרוא לה "זבל", מונחים אלה מתייחסים לאותו סוג אג"ח. זכרו שעם תשואה גבוהה יותר (שיעור התשואה לאג"ח) מגיע סיכון גבוה יותר.
- 2בדוק את מידת האשראי של החברה באמצעות ציונים של סוכנויות דירוג. איגרת חוב מסווגת כדרגת השקעה על פי ציון האשראי של החברה, אך החקירה שלך לגבי אמינות האשראי של החברה לא צריכה להפסיק שם. סוכנויות הדירוג Moody's, Standard & Poor's ו- Fitch כולן מעריכות איגרות חוב ומספקות דירוג ספציפי לכל אגרת חוב שהונפקה. ככל שהדירוג גבוה יותר, כך הסיכוי לחברה להחזיר את חובם גבוה יותר.
- הדירוג הגבוה ביותר לאג"ח הוא AAA. אג"ח שדורגו כ- AAA נושאות בדרך כלל את הריבית הנמוכה ביותר, מה שאומר פחות הכנסה עבורכם לאורך חיי האג"ח, אך זה גם אומר שממש מובטח לכם שתשיבו את ההשקעה המלאה עם הבשלת האג"ח.
- אג"ח בעלות דירוג נמוך בדרך כלל הן בעלות ריביות גבוהות יותר, אך יש להן גם שיעור ברירת מחדל גבוהה יותר.
- 3חלק את הכנסות התפעול של החברה בהוצאות הריבית שלה. חפש את התיקים 10-K של כל חברה שאתה מעוניין לקנות עבורה אג"ח. אלה בדרך כלל יהיו זמינים באתר התאגידי של החברה. תוכל למצוא אותם גם באתר נציבות ניירות ערך בארה"ב (SEC) בכתובת https://sec.gov/edgar/searchedgar/companysearch.html.
- מצא את השורה עם ההכנסות התפעוליות השנתיות של החברה וחלק אותן בסכום בשורת הוצאות הריבית. אם התשובה שלך היא 4 ומעלה, החברה לא צריכה להיות כל בעיה בתשלום האג"ח. אם התשובה שלך נמוכה מ -2,5, הסיכון למחדל הוא די גבוה.
- בצע חישוב זה למשך 5 או 6 שנים כדי להעריך באופן מלא את התמונה הכוללת של מצבה הכלכלי של החברה. אם אתה רק מבסס את ההחלטה שלך על שנה אחת, אתה מסתכן בכך שאתה מסתכל על שנה אקראית או שנה טובה לא אופיינית.
- 4השווה בין קטגוריות אג"ח קונצרניות. אגרות חוב קונצרניות מאורגנות בקטגוריות המתארות כיצד האג"ח משלם ריבית למשקיעים באג"ח. בחר את הקטגוריה המתאימה ביותר לצרכי ההשקעה שלך. אמנם ישנן קטגוריות משנה רבות, אך הקטגוריות הנפוצות ביותר שתיתקל בהן הן:
- אגרות חוב בריבית קבועה המשלמת אחוז ריבית קבועה לאורך חיי האג"ח. תשלומים עשויים להתבצע על בסיס חודשי, רבעוני, דו שנתי או שנתי. לדוגמא, איגרת חוב של 750 אירו בשיעור קבוע של 5% תשלם לך 37 אירו לשנה.
- אגרות חוב בריבית משתנה, לעומת זאת, מתאימות את הריבית כך שתתאים לשיעור הפריים או אמת מידה אחרת. הם משלמים אותו כמו אג"ח בריבית קבועה. אמנם פחות אמין, אך אתה עשוי להרוויח יותר כסף מאג"ח בריבית משתנה מאשר אג"ח בריבית קבועה.
- איגרות חוב אפסיות בקופונים אינן מבצעות תשלומים קבועים מדי חודש, רבעוני, דו שנתי או שנתי. במקום זאת, אתה מקבל את כל הריבית שהרווחת בסכום חד פעמי במועד הפירעון של האג"ח. אלה מוצעים בדרך כלל בהנחה ביחס לאג"ח בריבית קבועה ובריבית משתנה.
- 5חקר הנפקות אג"ח ראשוניות. אם אתה משקיע מתחיל, ככל הנראה הנפקות אג"ח ראשוניות אינן בהישג ידך. אירועים אלה הם בדרך כלל עניינים להזמנה בלבד עבור משקיעים בעלי זכויות כלכליות שיש להם קשר מבוסס עם המוסד הפיננסי שמציע את ההנפקה. עם זאת, זה לא כואב למחקר. בדרך כלל אתה יכול לקבל הנחה מהערך הנקוב של האג"ח, אם כי ייתכן שתצטרך לקנות מספר אגרות חוב כדי לקבל את ההנחה.
- חלק מהמתווכים, כמו Fidelity, מציעים תוכניות המאפשרות למשקיעים אפילו פחות מנוסים לקנות אג"ח חדשות ישירות ממנפיקים במהלך הנפקות האג"ח הראשוניות.
- הנפקות חדשות באמצעות מתווכים מסוימים, כגון ואנגארד, דורשות רכישה מינימלית של לפחות 7460 €
ייתכן שתראה גם איגרות חוב שאינן בעלות השקעה הנקראות "אג"ח זבל" או "אג"ח בעלות תשואה גבוהה".
שיטה 2 מתוך 3: קניית איגרות חוב בודדות
- 1בחר מתווך המסחר באג"ח בשוק המשני. אם הנפקת איגרות חוב ראשונית אינה בטווח עבורך כמשקיע, תוכל עדיין לקנות אג"ח בודדות בשוק המשני או "ללא מרשם" (OTC). מרבית המתווכים הגדולים נסחרים בשוקי האג"ח המשניים.
- אם אתה לא חדש בהשקעות, חפש מתווך עם פלטפורמה פשוטה ואינטואיטיבית והמון מדריכים ותכנים חינוכיים המיועדים למתחילים.
- אתה גם רוצה להשוות את העמלות שגובים המתווכים, כמו גם את דרישות האיזון המינימליות. חלק מהמתווכים מורידים או מבטלים עמלות אם אתה מממן את חשבונך בסכום ראשוני, כגון 3730 € או 7460 €
טיפ: זכור שאם אתה רוצה לקנות אג"ח בודדות, בדרך כלל תזדקק לכמה אלפי דולרים כדי להתחיל. אם ברצונך לנצל את הצעות האג"ח הראשוניות, ייתכן שתצטרך 7460 אירו ומעלה.
- 2פתח חשבון תיווך אם עדיין אין לך חשבון. לאחר שמצאת מתווך שבו ברצונך להשתמש, תוכל לפתוח חשבון באופן מקוון תוך מספר דקות בלבד. תזדקק לפרטי זיהוי בסיסיים וכן לפרטי חשבון הבנק שלך כדי שתוכל לממן את חשבון ההשקעה שלך.
- פתיחת חשבון תיווך דומה לפתיחת חשבון בנק, ובדרך כלל ניתן לעשות זאת באופן מקוון תוך 10 או 15 דקות. עם זאת, זכור כי ייתכן שיעברו מספר ימים עד שבוע עד להשלמת העברת הכספים כדי שתוכל להתחיל לסחור.
- אם כבר יש לך חשבון תיווך, רוב הסיכויים שהמתווך הנוכחי שלך סוחר באג"ח בשוק המשני. אמנם אתה עדיין רוצה לבדוק את העמלות שלהם למסחר, אך יתכן שיהיה לך קל יותר להחזיק את כל התיק שלך במקום אחד, במקום להשתמש בחברות תיווך מרובות.
- 3זהה את אגרות החוב שאתה רוצה לקנות בפלטפורמת המתווך שלך. ברגע שאתה נמצא בפלטפורמת המתווך שלך, אתה יכול לחפש את הצעות האג"ח בשוק המשני כדי למצוא את אלה שכבר חקרת ורוצים לקנות. ייתכן שתראה גם איגרות חוב שונות שמכות את האינטרס שלך שלא הסתכלת עליו קודם.
- אם אתה חושב על איגרת חוב אחרת שלא חקרת קודם, בדוק את מידת האשראי של החברה ואת דירוג האג"ח. וודאו שהם תואמים את צרכי ההשקעה שלכם. איגרות חוב בעלות דירוג נמוך יותר עשויות לייצר תשואות ריביות גבוהות יותר, אך הן טומנות בחובן סיכון גדול בהרבה שהחברה תעבור לברירת מחדל ולא תקבל את ההשקעה הראשונית שלך.
- 4בדוק פעמיים את מחיר האג"ח כדי לקבוע את הסימון. מתווכים רבים מציעים עסקאות אג"ח "ללא עמלה, אך העמלות נאפות במחיר שבו הם מציעים את האג"ח. חפש את הצעת המחיר האחרונה עבור האג"ח והשווה את המחיר למחיר המוצע בפלטפורמת המתווך שלך. אם המתווך שלך מציע את האג"ח במחיר גבוה משמעותית, ייתכן שתרצה לחשוב מחדש אם אתה מוכן לשלם את המחיר הזה.
- תוכל גם להשתמש במנוע דיווח המסחר והתאימות (TRACE) בכתובת http://finra.org/industry/trace כדי לבדוק את כל עסקאות ה- OTC בשוק האג"ח המשני עבור אותו אג"ח מסוים. זה ייתן לך מושג טוב יותר כיצד המחיר שהמתווך שלך רשם מסתכם במה שאנשים אחרים משלמים עבור האג"ח.
- 5בצע את הזמנתך לאג"ח שברצונך לקנות. התהליך לרכישת אגרות חוב בודדות שונה מעט מהתהליך לקניית מניות. ככל הנראה תזדקק למספר CUSIP, שהוא מספר ייחודי בן 9 ספרות המוקצה לכל אג"ח הנסחרות בשוק המשני. יתכן שתצטרך לספק מידע נוסף, כגון דירוג האשראי או טווח הפדיון.
- אתה יכול גם לספק מגבלות מחיר, כמו אם אתה מוכן לשלם יותר מהערך הנקוב או שברצונך שההתחייבות תהיה בהנחה.
- חלק מהמתווכים עשויים לדרוש ממך לקנות כמות מינימלית של איגרות חוב בודדות. בדוק כמות זו לפני ביצוע ההזמנה כדי לוודא שיש לך את הכספים הזמינים.
טיפ: זכור שאם אתה רוצה לקנות אג"ח בודדות, בדרך כלל תזדקק לכמה אלפי דולרים כדי להתחיל.
שיטה 3 מתוך 3: שימוש בקרנות הנסחרות בבורסה
- 1מצא מתווך תעודות סל. רוב חברות התיווך הגדולות עוסקות בתעודות סל, כך שלא תיתקלו בבעיה למצוא מתווך שאתם אוהבים. אם כבר יש לך חשבון תיווך, קרוב לוודאי שיש למתווך הנוכחי תעודות סל שאתה יכול לבחור, כך שאינך צריך לדאוג לפתיחת חשבון תיווך נוסף.
- זה עדיין יכול להיות רעיון טוב להסתכל סביב ולראות איזה סוג תעודות סל זמינים. מכיוון שאתה רוצה לקנות אג"ח קונצרניות, זה לא הגיוני מאוד לקנות תעודות סל ממתווך אם למתווך הזה אין הרבה ממבחר תעודות סל הכוללות אג"ח קונצרניות.
- 2מימן את חשבונך במידת הצורך. אם יש לך חשבון חדש, יהיה עליך להעביר כסף מחשבון הבנק שלך כדי שתוכל לרכוש מניות תעודת סל. אפילו עבור חשבון מבוסס, סביר להניח שתצטרך להוסיף מזומנים אם תרצה לקנות מניות תעודת סל.
- הסתכלות בתעודות הסל הזמינות והתמחור הממוצע שלהן יכולה לתת לך מושג טוב כמה כסף אתה צריך כדי לממן את חשבונך.
טיפ: זה יכול לקחת בין 3 ל -7 ימי עסקים עד להעברה מהבנק שלך לחשבון התיווך שלך. אם זו הפעם הראשונה שאתה מממן את חשבונך, או אם אתה מבצע העברה גדולה, ייתכן שיימשך זמן רב יותר.
- 3חפש תעודות ללא עמלות עם אג"ח קונצרניות. מאחר ותעודות סל נסחרות בבורסה, רוב המתווכים גובים עמלה על המניות שאתה קונה באמצעותן. עם זאת, מתווכים מקוונים פופולריים רבים מציעים מגוון תעודות סל שנסחרות ללא עמלה.
- אם אתה יכול למצוא עסקאות ללא עמלה, אתה יכול לחסוך הרבה כסף, במיוחד אם אתה חושב לקנות מספר משמעותי של מניות.
- 4בצע את הזמנתך למניות תעודת הסל הרצויה. לאחר שבחרת בתעודות הסל שברצונך לרכוש, תוכל לבצע את ההזמנה שלך באותו אופן שבו היית מבצע הזמנה למניות. לתעודות סל מספרים של טיקרי מניות, אך ברוב המתווכים המקוונים תוכלו לחפש לפי שם.
- אתה יכול לבצע הזמנת שוק עבור מניות רבות ככל שתוכל להשיג תמורת סכום כסף מוגדר, ותקבל את המניות שלך בכל קצב בו הן נסחרות בשוק באותו הרגע.
- אם אתה מבצע הזמנת מגבלה, אתה מבקש לקנות מספר ספציפי של מניות ולקבוע את המחיר המקסימלי שאתה מוכן לשלם עבור כל מניה.
מאמר זה דן ברכישת אג"ח קונצרניות בארה"ב. אם אתה גר במדינה אחרת, התהליך עשוי להיות שונה.
- מאמר זה דן ברכישת אג"ח קונצרניות בארה"ב. אם אתה גר במדינה אחרת, התהליך עשוי להיות שונה. שוחח עם מתווך מקומי או יועץ השקעות.
- למרות שאגרות חוב עשויות להיות בטוחות יותר ממניות, הן עדיין נושאות את אותם הסיכונים הטמונים בכל השקעה. ככל שהתשואה שהתחייבה איגרות החוב גבוהה יותר, כך הסיכון שהחברה תיפרע מהאגרות החוב גבוה יותר. לעולם אל תשקיע יותר ממה שאתה מוכן להפסיד.
קרא גם: כיצד למכור מניות שנמחקו?
הצהרה משפטית תוכן מאמר זה מיועד לידיעתך הכללית ואינו מיועד להוות תחליף למשפט מקצועי או לייעוץ פיננסי. כמו כן, אין הכוונה להסתמך על ידי המשתמשים בקבלת החלטות השקעה כלשהן.
