כיצד לחשב את יחס תשלום הדיבידנד?
יחס תשלום הדיבידנד הוא החלק מרווחי החברה שמשולמים למשקיעים בצורה של דיבידנדים בפרק זמן נתון, בדרך כלל שנה. כדי לחשב את יחס תשלום הדיבידנד, כל שעליך לעשות הוא לחלק את הדיבידנדים המשולמים לפי הרווח הנקי. אתה יכול למצוא את הרווח הנקי באמצעות דוחות הכנסה של החברה. זכור לא לכלול את כל ההוצאות, כגון מיסים וריבית. חשב את סכום הכסף שהחברה שילמה כדיבידנד בהמשך. תוכלו למצוא מידע זה במאזן. ברגע שיש לך את הרווח הנקי ודיבידנד, פשוט חלק את הדיבידנדים ברווח הנקי כדי לחשב את יחס התשלום. למידע נוסף על חישוב יחס תשלום הדיבידנד, כמו כיצד להשתמש בהן להשוואת השקעות, קראו הלאה.
מצא את יחס תשלום הדיבידנד של החברה שלך על ידי חלוקת הדיבידנדים למניה ברווח למניה.
במימון, יחס התשלום על דיבידנד הוא דרך למדוד את חלק הרווחים של החברה המשולמים למשקיעים בצורה של דיבידנדים במקום להיות מושקע מחדש בחברה בפרק זמן נתון (בדרך כלל שנה). באופן כללי, חברות בעלות יחסי תשלום דיבידנד גבוהים יותר נוטות להיות חברות ותיקות יותר, שכבר צמחו משמעותית, בעוד שחברות עם יחסי תשלום נמוכים נוטות להיות חברות צעירות יותר עם פוטנציאל צמיחה גבוה. כדי למצוא את יחס התשלום של דיבידנד לתקופת זמן נתונה, השתמש בנוסחה דיבידנדים ששולמה חלקי הרווח הנקי או דיבידנדים שנתיים למניה חלקי רווח למניה. נוסחאות אלה שוות ערך זו לזו.
שיטה 1 מתוך 3: שימוש ברווח ודיבידנד נטו
- 1קבע את הרווח הנקי של החברה. כדי למצוא את יחס התשלומים לדיבידנד של החברה, ראשית מצא את הרווח הנקי שלה לתקופת הזמן שאתה מנתח (שנה היא התקופה האופיינית לחישוב יחס תשלום הדיבידנד). מידע זה ניתן למצוא בדוח רווח והפסד של חברה. כדי להיות ברור, אתה מחפש את הכנסות החברה לאחר כל ההוצאות, כולל מיסים, עלויות עשיית עסקים, פחת, הפחתות וריבית.
- לדוגמא, בואו נגיד שנורות הנורות של ג'ים, חברה חדשה, הרוויחו 149000 אירו בשנת העסק הראשונה שלה, אך היא נאלצה להוציא 37300 אירו על ההוצאות שצוינו לעיל. במקרה זה, הרווח הנקי של הנורות של ג'ים יהיה 200000 - 50000 = 112000 €
- 2קבעו את סכום הדיבידנדים ששולמו. מצא את סכום הכסף שהחברה שילמה בצורה של דיבידנדים בפרק הזמן שאתה מנתח. דיבידנדים הם תשלומים הניתנים למשקיעי החברה במקום להישמר או להשקיע מחדש בחברה. דיבידנדים בדרך כלל אינם מופיעים בדוח רווח והפסד אלא כלולים על המאזן ודוח על תזרימי המזומנים.
- בואו נגיד כי הנורות של ג'ים, בהיותה חברה צעירה יחסית, החליטה להשקיע מחדש את מרבית הרווח הנקי שלה על ידי הרחבת כושר הייצור שלה ושילמה רק 2800 אירו לרבעון בדיבידנדים. במקרה זה, נשתמש פי 4 3750 = 11200 € כסכום הדיבידנדים ששולמו בשנה הראשונה לעסק.
כדי לחשב את יחס תשלום הדיבידנד, כל שעליך לעשות הוא לחלק את הדיבידנדים המשולמים לפי הרווח הנקי. - 3חלק את הדיבידנדים ברווח הנקי. ברגע שאתה יודע כמה חברה עשתה הכנסה נטו ושילמה דיבידנדים בפרק זמן נתון, למצוא את יחס התשלום שלה לדיבידנד פשוט. חלק את תשלומי הדיבידנד ברווח הנקי שלה. הערך שאתה מקבל הוא יחס התשלום שלו לדיבידנד.
- עבור הנורות של ג'ים, אנו יכולים למצוא את יחס תשלום הדיבידנד על ידי חלוקה של 15000 ל- 150000, שהם 0,10 (או 10%). המשמעות היא שהנורות של ג'ים שילמו 10% מהרווחים שלה למשקיעיה והשקיעו את השאר (90%) בחברה.
שיטה 2 מתוך 3: שימוש בדיבידנד שנתי וברווח למניה
- 1קבע את הדיבידנדים למניה. השיטה לעיל אינה הדרך היחידה למצוא יחס תשלום דיבידנד של חברה. אפשר למצוא את זה גם עם שני מידע פיננסי אחר. בשיטה חלופית זו, התחל במציאת דיבידנדים של חברה למניה (או DPS). זה מייצג את סכום הכסף כי כל משקיע קיבל לכל מניה בבעלות. מידע זה נכלל בדרך כלל בעמודי הצעות מחיר רבעוניות, כך שתצטרך להוסיף מספר ערכים אם אתה מעוניין לנתח שנה שלמה.
- בואו נסתכל על דוגמא אחרת. לשטיחים של ריטה, חברה ותיקה ומבוססת, אין הרבה מקום לצמוח בשוק הנוכחי, ולכן במקום להשתמש ברווחים שלה כדי להתרחב, היא משלמת היטב למשקיעים שלה. בואו נגיד שברבעון הראשון, השטיחים של ריטה שילמו 0,70 אירו למניה בדיבידנדים. ברבעון השני היא שילמה 0,60 € ברבעון השלישי היא שילמה 1,10 €, וברבעון הרביעי היא שילמה 1,30 € אם נרצה למצוא את יחס התשלום לדיבידנד לכל השנה, היינו מוסיפים 1 + 0, 75 + 1,50 + 1,75 = 3 אירו למניה כערך DPS שלנו.
- 2קבע את הרווח למניה. לאחר מכן מצא את הרווח למניה של החברה לתקופת הזמן שלך. הרווח המנייתי מייצג את סכום הרווח הנקי חלקי מספר המניות המוחזקות על ידי המשקיעים, או במילים אחרות, סכום הכסף שכל משקיע יקבל אם החברה תשלם 100% מהרווחים שלה בדיבידנד. מידע זה נכלל בדרך כלל בדוח רווח והפסד של חברה.
- בואו נגיד שלשטיחים של ריטה יש 100,000 מניות בבעלות משקיעים והיא הרוויחה 597000 € בשנה האחרונה של העסק. במקרה זה, EPS שלה יהיה 800000/100000 = 6 € למניה.
יחס תשלום הדיבידנד הוא החלק מרווחי החברה שמשולמים למשקיעים בצורה של דיבידנדים בפרק זמן נתון, בדרך כלל שנה. - 3חלק את הדיבידנד השנתי למניה ברווח למניה. כמו בשיטה לעיל, כל שנותר לעשות הוא להשוות בין שני הערכים שלך. מצא את יחס תשלום הדיבידנד של החברה שלך על ידי חלוקת הדיבידנדים למניה ברווח למניה.
- עבור שטיחים של ריטה, ניתן למצוא את יחס התשלום לדיבידנד על ידי חלוקה של 4 על 8, שהם 0,50 (או 50%). במילים אחרות, החברה שילמה מחצית מרווחיה בצורת דיבידנד למשקיעיה בשנה האחרונה.
שיטה 3 מתוך 3: שימוש ביחסי תשלום דיבידנד
- 1התחשבנו בדיבידנדים מיוחדים וחד פעמיים. באופן קפדני, יחס תשלום הדיבידנד מהווה דיבידנדים רגילים המשולמים למשקיעים בלבד. עם זאת, לפעמים חברות מציעות תשלומי דיבידנד חד פעמיים לכל המשקיעים (או רק לחלקם). עבור ערכי יחס התשלום המדויק ביותר, אין לכלול דיבידנדים "מיוחדים" אלה בחישובי יחס התשלום. לפיכך הנוסחה המתוקנת לחישוב יחסי תשלום דיבידנד בתקופות הכוללות דיבידנדים מיוחדים היא (סך הכל דיבידנדים - דיבידנדים מיוחדים) / רווח נקי.
- לדוגמא, אם חברה משלמת דיבידנדים רבעוניים קבועים בסך 750 €, 000 על פני שנה, אך גם משלמת דיבידנד מיוחד של 299000 € למשקיעים שלה לאחר נפילה כספית, נתעלם מדיבידנד מיוחד זה בחישוב יחס התשלום שלנו. בהנחה שהכנסה נטו היא 2240 יורו, 000, יחס תשלום הדיבידנד לחברה זו הוא (1400,000 - 400000) / 3000,000 = 0,334 (או 33,4%).
- 2השתמש ביחסי תשלום דיבידנד להשוואת השקעות. אחת הדרכים שאנשים עם כסף שהם רוצים להשקיע משווים בין הזדמנויות השקעה שונות היא על ידי התבוננות בהיסטוריה של יחסי תשלום דיבידנדים שהיו לכל הזדמנות. המשקיעים שוקלים בדרך כלל את גודל היחס (במילים אחרות, האם החברה משלמת הרבה או מעט מהרווחים שלה בחזרה למשקיעים), כמו גם את היציבות שלה (במילים אחרות, עד כמה היחס משתנה משנה לשנה.). יחסי תשלום דיבידנד שונים פונים למשקיעים עם יעדים שונים. באופן כללי, יחסי תשלום נמוכים מאוד וגבוהים מאוד (כמו גם אלה שמשתנים מאוד או יורדים לאורך זמן) מאותתים על השקעות מסוכנות.
כדי למצוא את יחס התשלומים לדיבידנד של החברה, ראשית מצא את הרווח הנקי שלה לתקופת הזמן שאתה מנתח (שנה היא התקופה האופיינית לחישוב יחס תשלום הדיבידנד). - 3בחר יחסים גבוהים להכנסה קבועה ונמוכים לפוטנציאל צמיחה. כפי שהוצע לעיל, יש סיבות לכך שיחסי תשלום גבוהים ונמוכים עשויים להיות מושכים משקיע. למי שמחפש השקעה בטוחה שעשויה לספק הכנסה קבועה, יחסי תשלום גבוהים יכולים לאותת על כך שחברה גדלה עד כדי כך שהיא לא צריכה להשקיע בכמויות גדולות בעצמה, ולהביא להשקעה בטוחה. מצד שני, למי שמחפש לנצל הזדמנות משתלמת בתקווה להרוויח רווחים גדולים בטווח הארוך, יחסי תשלום נמוכים יכולים לאותת על כך שחברה משקיעה רבות בעתיד שלה. אם החברה תצליח בסופו של דבר, סוג זה של השקעה יתגלה כרווחי מאוד. זה עלול להיות מסוכן, מכיוון שהפוטנציאל לטווח הארוך של החברה עדיין לא ידוע.
- 4היזהרו יחסי תשלום דיבידנד גבוהים מאוד. חברה שמשלמת 100% או יותר מהרווחים שלה כדיבידנדים עשויה להיראות כהשקעה טובה, אך למעשה, זה עשוי להיות סימן לכך שהמצב הכלכלי של החברה אינו יציב. יחס התשלום של 100% ומעלה פירושו שחברה משלמת יותר כסף למשקיעים ממה שהיא מרוויחה. במילים אחרות, היא מפסידה כסף על ידי תשלום המשקיעים שלה. מכיוון שלעיתים פרקטיקה זו אינה ברת-קיימא, זה יכול להיות סימן לכך שמגיעה ירידה משמעותית ביחס התשלום.
- ישנם יוצאים מן הכלל למגמה זו. חברות הוקמו עם פוטנציאל גבוה עבור צמיחה עתידית לפעמים יכולות לברוח עם המציע יחס תשלום מעל 100%. לדוגמה, בשנת 2011 שילמה AT&T כ -1,30 אירו דיבידנדים למניה והרוויחה רק כ- 0,60 אירו למניה. זה היה יחס התשלום של מעל 200%. עם זאת, מכיוון שרווח החברה המשוער למניה בשנת 2012 ובשנת 2013 היה הרבה יותר מ -150 אירו למניה, חוסר היכולת לטווח הקצר לקיים את תשלומי הדיבידנד שלה לא השפיע על התחזית הכספית לטווח הארוך של החברה.
- אל תבלבל את יחס התשלום עם תשואת הדיבידנד המחושבת באופן הבא:
- תשואת דיבידנד = DPS (דיבידנד למניה) / מחיר השוק של המניה
- ניתן לחשב את זה גם כשיעור התשלום כפול EPS, חלקי מחיר השוק של המניה.
קרא גם: כיצד למכור מניות שנמחקו?
שאלות ותשובות
- האם צריך להשקיע במשך 12 חודשים כדי לקבל את סכום הדיבידנד המלא?לא, כל שעליך לעשות הוא להיות בעל המניה של הרשומה ביום הכרזת הדיבידנד. בתיאוריה, אם כן, תוכל להרוויח את הדיבידנדים על ידי בעלות על המניות ליום אחד בלבד.
- אם הדיבידנד הרבעוני הוא 300 €, מהו סכום הקרן?יהיה עליך לדעת את מחיר המניה ואת שיעור התשלום.
- מהן הצורות השונות של תשלומי דיבידנד?הצורה הרגילה היא מזומן. חברות מסוימות מנפיקות דיבידנדים בצורת מניות (או חלקי מניות) של מניותיהן (או מדי פעם מניות של חברה אחרת). במקרים נדירים, חברה רשאית להנפיק דיבידנדים בצורת מוצרים או שירותים.
- אם אני יודע את תשואת הדיבידנד, כיצד אוכל לקבוע את הסכום המדויק של תשלום הדיבידנד?נניח שתשואת הדיבידנד היא 10% ומחיר המניה הוא 7,50 € למניה. ובכן 10% מ- 7,50 € הם 0,70 € כל מניה שבבעלותך תניב דיבידנדים של 0,70 € כשכל השאר שווים.
שאלות ללא מענה
- כיצד אוכל לחשב את יחס תשלום הדיבידנד מדיבידנד ביניים?
קרא גם:
הצהרה משפטית תוכן מאמר זה מיועד לידיעתך הכללית ואינו מיועד להוות תחליף למשפט מקצועי או לייעוץ פיננסי. כמו כן, אין הכוונה להסתמך על ידי המשתמשים בקבלת החלטות השקעה כלשהן.
