כיצד לחשב את יחס הנכס לחוב?
לדוגמא, חברה עם סך הנכסים של 2,20 מיליון אירו וההתחייבויות הכוללות של 1,30 מיליון יורו תמצא את יחס הנכס שלה לחוב על ידי חלוקה של 1340 €, 000/2240 €, 000
יחס החוב לנכס, הידוע גם בשם יחס החוב, מתאר כמה מנכסי החברה ממומנים בכסף שאול. המשקיעים רואים, בין היתר, לקבוע את חוזק העסק, והמלווים עשויים לבסס את ריבית ההלוואה על היחס. מתמטית, זהו חישוב פשוט, בין אם אתה מסתכל על החברה שלך או חוקר השקעות פוטנציאליות.
חלק 1 מתוך 3: איסוף המשתנים שלך
- 1אתר מקור מידע פיננסי אחרון לחברה. על מנת למצוא את המידע הדרוש לך לחישוב יחס הנכס לחוב, תזדקק למידע פיננסי עבור החברה המדוברת. המקור הטוב ביותר למידע זה לכל חברה ציבורית הוא המאזן העדכני ביותר של החברה. מסמך זה אמור להיות מיוצר על ידי החברה מדי שנה או רבעונית ומגדיר בבירור את המידע הנדרש.
- מידע זה עשוי להיות זמין גם בדוח השנתי של החברה.
- חברות בבעלות פרטית אינן נדרשות לגלות נכסים וחובות לציבור וכל חישוב יחס נכס לחוב יתבסס על הערכותיך הנחקרות ביותר.
- 2מצא את סך הנכסים של החברה. נכס מוגדר ככל ערך בעל ערך שאפשר למכור או להמיר בדרך אחרת למזומן. סך הנכסים, הנתון הדרוש לך לצורך חישוב זה, יופיעו בבירור במאזן החברה ברשימת חלקיה (כמו נכסים שוטפים ונכסים קבועים).
- נתון זה יכלול גם נכסים בלתי מוחשיים, כמו פטנטים ומוניטין.
- 3קבע את סך החובות של החברה. מצא מידע על חובות החברה במאזן שלה או בדוח השנתי. המידע הדרוש לך יתויג כסך ההתחייבויות או סך החוב. זה מייצג את סך ההתחייבויות לטווח הקצר והארוך.
הנוסחה לחישוב יחס הנכס לחוב היא בפשטות: סך ההתחייבויות / סך הנכסים.
חלק 2 מתוך 3: חישוב יחס הנכס לחוב
- 1הגדר את המשוואה שלך. לאחר שילובם של סך ההתחייבויות וסכומי הנכסים שלכם, יהיה עליכם להזין את הערכים הללו למשוואה. הנוסחה לחישוב יחס הנכס לחוב היא בפשטות: סך ההתחייבויות / סך הנכסים.
- לדוגמא, חברה עם סך הנכסים של 2,20 מיליון אירו וההתחייבויות הכוללות של 1,30 מיליון יורו תמצא את יחס הנכס שלה לחוב על ידי חלוקה של 1340 €, 000/2240 €, 000
- 2חלק את סך ההתחייבויות על סך הנכסים. כדי לפתור את המשוואה, פשוט חלק את סך ההתחייבויות על סך הנכסים. לדוגמא לעיל זה יביא לתוצאה של 0,6. מכיוון שלעתים קרובות משתמשים בחישוב זה בהערכה גסה של רמות החוב של החברה, תוכל לעגל נקודות עשרוניות מהתשובה שלך אם היא מכילה מקומות עשרוניים רבים יותר.
- 3המירו את התוצאה שלכם לאחוזים. יכול להיות מועיל לחשוב על התשובה שלך במונחים של אחוזים. לאחר מכן ניתן לקרוא את התוצאה כ"החברה מימנה _ אחוז מנכסיה באמצעות חוב. " לדוגמא, הדוגמה לעיל תאמר כי החברה מימנה 60 אחוז מנכסיה באמצעות חוב.
- המירו לאחוזים על ידי הכפלת התוצאה ב 100. לדוגמא 0,6 * 100 = 60 אחוז.
- 4שקול להפחית נכסים בלתי מוחשיים. בעת חישוב יחס זה, חלקם עשויים לבחור להפחית נכסים בלתי מוחשיים משווי הנכס הכולל. הסיבה לכך היא שלא סביר שנכסים בלתי מוחשיים מומנו באמצעות חוב (למעט במקרה של רכישה ממונפת של חברה אחרת). חישוב היחס ללא חומרים בלתי מוחשיים כלול יכול גם להיות מדד טוב יותר ליכולתה האמיתית של החברה לשרת את חובותיה.
- כדי לחשב זאת פשוט מחסירים את הערך של חומרים לא מוחשיים מסך הנכסים ואז מחלקים כמו קודם.
יחס זה מספק גם הערכת סיכון לנושים של החברה, והוא עשוי לשמש במקום יחס הנכס לחוב. - 5חישוב יחס החוב להון. ניתן לחשב יחס נוסף המכונה יחס החוב להון באמצעות מידע זה. יחס זה מספק גם הערכת סיכון לנושים של החברה, והוא עשוי לשמש במקום יחס הנכס לחוב. חשב את יחס החוב להון על ידי חלוקת סך ההתחייבויות (מלפני) בסך ההון העצמי. ההון העצמי שווה להפרש בין סך הנכסים לסך ההתחייבויות (סך הנכסים - סך ההתחייבויות) ומייצג את סכום נכסי החברה הממומנים על ידי משקיעים.
- לדוגמא לעיל, הון עצמי יהיה 2240 €, 000-1340 €, 000 או 900 €, 000. אז יחס החוב להון יהיה 1340 €, 000/900 €, 000 = 1,5.
- יחס גבוה יותר כאן מייצג יותר סיכון למלווים.
חלק 3 מתוך 3: שימוש ביחס הנכס לחוב
- 1להבין מה היחס אומר לך. באופן כללי, יחס הנכס לחוב הוא מדד לסיכון הפיננסי של החברה. כלומר, היא מודדת כמה מהחובות של החברה ניתן לשלם על ידי מכירת נכסיה במקרה של פירוק. אם הוא נמוך מ- 0,5, יחס החברה חזק, מכיוון שהחברה מסוגלת בקלות לשרת את חובותיהם אם הם צריכים. אם היחס גדול, כמו מעל 0,5 או במיוחד מעל 1, יותר מההוצאות משולמות על ידי כסף שאול, מה שעשוי להצביע על פחות יציבות.
- 2לנתח את כושר הפירעון של החברה. באמצעות היחס המתקבל מחישוב זה, תוכלו לזהות עד כמה החברה ממונפת באופן כללי ולהשוות זאת לחברות אחרות או לממוצעים בענף. יחסי הנכס המקובלים לחובות משתנים בהתאם לתעשייה ולשלב הצמיחה, אך יחס מקובל בדרך כלל קרוב ל 0,5. פירוש הדבר שהחברה מימנה רק מחצית מנכסיה בחובות. במילים אחרות, הם יכלו לשלם את חובותיהם על ידי מכירת נכסים אם הם צריכים ונותרו להם מחצית מהנכסים שלהם.
- יחסים גבוהים יותר עשויים למנוע מהחברה זכאות להלוואות נוספות ועלולים להשאיר אותה לא מסוגלת לממן את פעילותה אם נקלעה לצרות כלכליות.
על מנת למצוא את המידע הדרוש לך לחישוב יחס הנכס לחוב, תזדקק למידע פיננסי עבור החברה המדוברת. - 3ניתוח היחס בין הנכס לחוב של השקעות פוטנציאליות. אם אתה חושב להשקיע בחברה, שקול תחילה לחשב את יחס הנכס שלה לחוב. זה ייתן לך מושג לגבי הסיכון של ההשקעה שלך. אם החברה ממונפת מאוד (עם יחס גבוה), סביר להניח שהיא לא תוכל לשרוד ממצוקה כלכלית. המשמעות היא שאתה, כבעל איגרות חוב פוטנציאליות, לא יכול לקבל בסופו של דבר את תשלומי הריבית המובטחים המגיעים עם האג"ח אם תחליט לרכוש אותו.
- זה מהווה גם סיכון לבעלי המניות בחברה, שכן משבר כושר הפירעון יכול להשפיע בצורה דרסטית על מחיר מניות החברה.
- יחס חוב גבוה מסוכן במיוחד בתעשיות מחזוריות (ענפים שנפגעו הכי קשה ממיתון), כמו ענף התעופה.
- 4דע את נקודות החולשה של יחס הנכס לחוב. שימוש ביחס החוב בלבד לא יספר לך הרבה על רמת הסיכון בפועל הקיימת בחברה. לחברות גדלות רבות יש יחסי חוב גבוהים אך הן מנהלות את חובותיה באופן בר קיימא. מסיבה זו, עליך תמיד להעריך חברות באופן מקיף, תוך שימוש בסוגים אחרים של ניתוחים ויחסים. כדי להעריך את קיימות החוב, חפש אינדיקציות לכך שהחברה שילמה חוב בעבר, ואם עשתה זאת במהירות וביעילות.
קרא גם: כיצד למכור מניות שנמחקו?
שאלות ותשובות
- כיצד אוכל למצוא יחס חוב / הון עצמי, נכסים והתחייבויות נתון?חלק את סך הנכסים בהתחייבויות. כמו כן, שקול רק נכסים מוחשיים וחובות לטווח ארוך.
- האם נכסים קבועים כפופים לפחת?כן. נכסים מוחשיים כפופים לפחת תקופתי. נכסים בלתי מוחשיים (למשל, סימנים מסחריים ופטנטים) כפופים להפחתה.
הצהרה משפטית תוכן מאמר זה מיועד לידיעתך הכללית ואינו מיועד להוות תחליף למשפט מקצועי או לייעוץ פיננסי. כמו כן, אין הכוונה להסתמך על ידי המשתמשים בקבלת החלטות השקעה כלשהן.
