כיצד להקל על סיכוני הריבית?
כדי להקל על סיכוני הריבית, נהל את הנכסים וההשקעות שלך בחוכמה והשתמש בנגזרות ריבית ככלי הגנה.
העלאת ריבית עלולה להקל על צרות אם אינך יודע כמה ריבית תצטרך לשלם על סכומים שלווית. המצב גדל סיכון אם אינך בטוח כמה רווחים תרוויח על פיקדונות או השקעות. כדי להקל על סיכוני הריבית, נהל את הנכסים וההשקעות שלך בחוכמה והשתמש בנגזרות ריבית ככלי הגנה. כלים אלה נועדו להבטיח שיעורי ריבית מוגברים לא יגרמו נזק חמור לשורה התחתונה.
שיטה 1 מתוך 3: ניהול הנכסים וההתחייבויות שלך
- 1העריך את סובלנות הסיכון שלך. אם יש לך הלוואות בריבית משתנה, הריבית שלך עשויה לעלות. הסכום מעבר למה שאתה משלם כרגע שאתה יכול לשלם בלי שתשלומי ריבית יהרסו את השורה התחתונה שלך הוא הסובלנות שלך.
- מידת הסובלנות שיש לך תלויה בהכנסה ובתשלומים שנכנסים, למשל אם אתה מקבל ריבית ממקור אחר.
- בדוק מה לדעתך עלול לקרות לריביות לאורך כל ההלוואות בריבית משתנה שיש לך. הקרין את הכנסותיך כדי לקבוע את סכום העלייה שתוכל להתמודד איתו. זו סובלנות הסיכון שלך.
- 2בחר הלוואות בריבית קבועה. אם אין לך סובלנות מועטה עד ללא סיכון, הדרך הקלה ביותר עבורך להפחית את סיכוני הריבית היא פשוט לא לקחת הלוואות בריבית משתנה. על ידי כך, אתה מפסיד את ההטבה הפוטנציאלית אם השיעור יירד מתחת לשיעור הקבוע שלך.
- אם שיעורי הריבית אינם בטוחים או צפויים לעלות, ייתכן שתעדיף את היציבות של הלוואה בריבית קבועה, במיוחד עבור משכנתאות ופרויקטים גדולים יותר.
- 3איזון הלוואות בריבית משתנה עם הלוואות בריבית קבועה. תערובת של הלוואות בריבית קבועה ובריבית משתנה יכולה לעזור לך להפחית את סיכוני הריבית. אין שום נוסחה ספציפית לפיה, עם זאת. הכל עניין של מה הכי מתאים לאינטרסים הפיננסיים שלך.
- אם יש לך מעט מאוד סובלנות לסיכון, בדרך כלל אתה רוצה שעיקר החוב שלך יהיה בריבית קבועה. אמנם שיעור זה עשוי להיות מעט גבוה יותר ממה שהיה אילו היה לך שיעור משתנה, אך אין סיכון שהוא יעלה אי פעם.
- אם יש לך סובלנות רחבה יותר לסיכונים, יש לך חופש לקחת הלוואות בריבית משתנה יותר. אם הריבית תעבור צלילה, אתה מוצב תועלת.
אתה יכול להשתמש בהסכם ריבית קדימה (FRA) כדי להפחית את סיכוני הריבית. - 4קיזוז התחייבויות עם נכסים. דרך פשוטה אחת להפחתת סיכון הריבית היא פשוט לוודא שיש לך יותר כניסה ממה שאתה יוצא. ההפרש בין שיעור התשואה על הנכסים שלך לבין הריבית הנוכחית שלך על חובות ניתן להוסיף לסובלנות הסיכון שלך.
- לדוגמא, נניח שבבעלותך נכס מסחרי שמושכן בריבית של 6 אחוזים. אם אתה שוכר נכס זה וההכנסה שלך בשכר דירה מסתכמת ברווח של 8 אחוזים, הוספת שתי נקודות אחוז של סובלנות סיכון. אם למשכנתא יש שיעור משתנה ויגדל ל -8 אחוזים, עדיין תישבר.
- 5התאם את משך ההתחייבויות והנכסים הקשורים. כאשר אתה מסתכל על סיכון הריבית, אתה צריך גם להסתכל על העתיד. אם אתה משתמש בנכסים לקיזוז ההתחייבויות שלך, נכסים אלה צריכים להימשך כל עוד ההתחייבויות נמשכות.
- כדי לחזור לדוגמא הקודמת, נניח שיש לך משכנתא ל -20 שנה, אך החכרת את הנכס רק למשך 10 שנים. בסוף תקופה זו תצטרך לשאת ולתת מחדש על חוזה שכירות, לכן אתה מכניס סיכון. כדי למתן סיכון זה, החכיר את הנכס למשך אותו משך זמן המשכנתא.
שיטה 2 מתוך 3: משא ומתן על הסכם שער קדימה
- 1צרו קשר עם הבנק שלכם. אתה יכול להשתמש בהסכם ריבית קדימה (FRA) כדי להפחית את סיכוני הריבית. FRA הוא חוזה משפטי מחייב שאתה מתקשר עם בנק. אתה קונה FRA בריבית קבועה, ובסוף התקופה אתה מקבל תשלום מהבנק אם שיעור הייחוס המשמש (בדרך כלל LIBOR) גבוה מהשיעור שנקבע ב- FRA.
- הריבית מבוססת על "קרן רעיונית" - הכסף בפועל לעולם אינו מופקד. בדרך כלל הקרן הרעיונית היא כמה מיליוני דולרים. התנאים נקבעים בדרך כלל בכפולות של שלושה חודשים.
- מכיוון שאתה מקבל תשלום אם הריבית גבוהה יותר, אתה יכול להשתמש בכסף זה לקיזוז כל ריבית מוגברת שתצטרך לשלם על הלוואות בריבית משתנה. מצד שני, אם הריבית יורדת, תצטרך לשלם לבנק - אבל אתה גם ייהנה מהריבית הנמוכה יותר כ לווה.
- 2הגש בקשה ל- FRA. סביר יותר שתקבל FRA מבנק שיש לך מערכת יחסים ארוכת שנים וקו אשראי מבוסס. מצפה מהבנק לבצע בדיקת אשראי יסודית, תוך התבוננות לאורך שלוש שנים לפחות מהתשואות השנתיות שלך.
- לבנקים שונים יהיו תהליכי יישום שונים. מנהל בנק או יועץ פיננסי בבנק שלך תוכל להדריך אותך.
- 3הערך את הסיכון הכרוך בכך. כשאתה נכנס ל- FRA, אתה מסתכן שכאשר תקופת העלייה תהיה ריבית הייחוס נמוכה מהשיעור הקבוע. אתה לא צריך להיכנס ל- FRA אם יש סיכון משמעותי שאתה חייב יותר ממה שאתה יכול לשלם.
- בדוק את יתרת ההלוואות בריבית קבועה ובריבית משתנה. אם יש לך הלוואות בריבית משתנה יותר, FRA היא גידור טוב עבורך, כי אם הריבית יורדת, תחסוך מספיק כסף כדי לקזז את תשלום ה- FRA.
- הבן ש- FRA אינו הלוואה. במקום זאת, זו הזדמנות לשער על ריביות עתידיות כדי לגדר את חשיפת הריבית שלך. קנה FRAs אם ברצונך להתגונן מפני ריביות מוגברות, ומכור FRAs אם אתה חושש שיעורי הריבית יירדו.
אם הריבית יורדת ומחיר החוזים העתידיים פשוט היית מאפשר לאופציה שלך לפוג ולנצל את הריבית הנמוכה יותר. - 4קבע את תקופת הפרא. בזמן שאתה יכול להיכנס ל- FRA למשך שבועיים בלבד, רוב ה- FRA נמשכים שלושה עד שישה חודשים או יותר. שמות ה- FRA נקבעים על סמך מועד הפשרה ותאריך סיום תקופת הריבית.
- לדוגמא, אם ל- FRA שלך יש תאריך הסדר בעוד שלושה חודשים, ולאחר מכן תקופת ריבית של שלושה חודשים. ה- FRA שלך נקרא FRA בגודל 3x6, מכיוון שהחוזה מסתיים בעוד שלושה חודשים, ואז מסתיים לאחר סך הכל 3 + 3 = 6 חודשים.
- 5חתמו על חוזה FRA. התאריך שבו אתה חותם על החוזה שלך מכונה "תאריך העסקה". מועד הפירעון ותאריך הפירעון נקבעים בהתאם לתקופה שניהלתם עם הבנק. מכיוון שהמנהל המשמש הוא רעיוני, הכסף אינו מחליף ידיים עם חתימת החוזה.
- הקרן משמשת רק לקביעת סכום הכסף ששווה ריבית מסוימת.
- 6חשב את סכום התשלום. ההתחייבות קבועה בתאריך הסילוק, והתשלום יכול להתבצע באותו זמן. לפיכך, ה- FRA נבדלים מהסכמי קדימה אחרים בכך שהתשלום מתבצע בתחילת תקופת החוזה ולא בסופה. כדי לחשב את סכום התשלום, הכפל את סכום הפשרה בגורם ההיוון.
- התחל על ידי הפחתת שער ה- FRA משיעור LIBOR בתאריך הקיבוע שנקבע בחוזה שלך. הכפל את המספר בסכום הקרן הרעיוני, ואז במספר הימים בתקופת החוזה. חלק את הסכום ב -360 (365 אם ה- FRA הוא בלירה שטרלינג) כדי למצוא את סכום הפשרה.
- כדי למצוא את גורם ההנחה, הכפל את מספר הימים בחוזה בשיעור LIBOR בתאריך הקיבוע שנקבע בחוזה שלך. חלק את הסכום הזה ב -360 (365 אם החוזה הוא עבור סטרלינג), ואז הוסף 1. היחס של אחד על הסכום הזה הוא גורם ההנחה שלך.
שיטה 3 מתוך 3: שימוש בנגזרות ריבית
- 1העריך את סביבת הריבית. נגזרים בריבית שונים עשויים להיות אטרקטיביים יותר, תלוי אם תחזית הריבית לעלות או לרדת עוד. עליכם להכיר את המגמות הכלליות בשוק כדי שתדעו בפני מה ייתכן שתצטרכו להתגונן.
- מגמות השוק אינן צפויות באופן טבעי. המטרה של נגזרים היא להגן עליך מפני שינויים פתאומיים בריבית.
- לדוגמא, נניח שלקחת הלוואה בריבית משתנה בזמן שהריבית הייתה בשפל של כל הזמנים. אתה יכול לסבול עלייה בשיעור, אך רק בכמה נקודות אחוז. נגזרים שמשלמים יותר כאשר עליית הריבית יכולה להיות דרך טובה להתגונן מפני העלאת ריבית פתאומית.
- קנייה ומכירה של נגזרות ריבית יכולה להכניס סיכונים חדשים. חשוב לבצע הערכת סיכונים גם על אותם סיכונים חדשים.
- 2התייעץ עם מומחים משפטיים, מיסוי וחשבונאות. אם יש לך עורך דין או יועץ מס, קבל את הייעוץ לפני שתתחיל בעסקת נגזרים. השקעות אלה עשויות בסופו של דבר לעלות לך יותר מכפי שהן חוסכות לך אם לא מתייחסים אליהם כראוי בספרים שלך ובמיסים שלך.
- מומחים פיננסיים שאתה סומך עליהם יכולים גם לעזור לך להעריך את סובלנות הסיכון שלך ולמצוא את הנגזרים המתאימים ביותר עבורך.
החלפות ריבית מסודרות באמצעות בנק ומאפשרות לך להחליף ריביות עם מישהו אחר לתקופה מסוימת כדי לסייע בהפחתת סיכון הריבית שלך. - 3למכור חוזים עתידיים לכיסוי הריבית העולה. פתגם השוק הבסיסי כדי "נמוך לקנות גבוה למכור" חל עתידי ריבית גם כן. מחיר החוזים העתידיים עולה ככל שהריבית יורדת. מכירת חוזים עתידיים כאשר הריבית נמוכה נותנת לך כרית למצב שהם עולים שוב.
- כפי שהשם מרמז, "עתידיים" הם חוזים שיתקיימו במועד מאוחר יותר. מבחינה טכנית, אתה לא צריך לקנות חוזים עתידיים לפני שאתה מוכר אותם. אתה מוכר הבטחה שתתקיים בעתיד. # * בדיוק כמו מניות הנסחרות בבורסה, החוזים העתידיים נקנים ונמכרים בבורסות פתוחות. התייעץ עם סוחר עתיד מנוסה או שוחח עם היועץ הפיננסי שלך על העניין שלך בחוזים עתידיים.
- 4קנה עתיד כדי לקזז רווחים נמוכים יותר. ככל שיעורי הריבית יעלו, מחיר העתיד יירד. קנייה כאשר המחירים נמוכים פירושה שאתה יכול להרוויח הכנסה לקיזוז ההפסדים שיש לך כאשר שיעורי הריבית יורדים.
- כשאתה קונה חוזים עתידיים אתה יוצר חובה להפקיד סכום כסף מסוים. אתה מרוויח ריבית מההפקדה. כאשר ריבית השוק עולה, אתה מרוויח יותר כסף. אתה יכול להשתמש בזה לקיזוז ריבית נוספת שתצטרך לשלם על הלוואות בריבית משתנה.
- 5השתמש באופציות עם עתיד כדי להפחית סיכון נוסף. אם תחליט לקנות ולמכור חוזים עתידיים, אתה מכניס סיכון נוסף. אפשרויות הן כמו פוליסת ביטוח כדי להגן עליך מפני הסיכון שהריביות לא יתפקדו כפי שניבאת.
- אופציה בעצם היא ערבות ריבית. בעיקרו של דבר, אתה מסכים לקנות או למכור את החוזים העתידיים במחיר מוסכם בתאריך מוסכם. אם בתאריך זה, מחיר זה אינו נוח לך, תוכל לאפשר אפשרות לפוג ולנצל את שער השוק.
- לדוגמה, אתה יכול להוציא אפשרות למכור חוזים עתידיים במחיר 90. מחירם של אותם חוזים עתידיים יורד מכיוון שהריבית עולה, ולכן בתאריך המוסכם מתומחר החוזים העתידיים על 85. עם זאת, תוכל לממש את האופציה שלך למכור במחיר של 90 ו נצל את הריבית הנוספת ששולמה כדי לקזז את הריבית הגבוהה יותר שאתה צריך לשלם.
- אפשרויות פועלות באותה צורה בעת רכישת חוזים עתידיים. אם הריבית יורדת ומחיר החוזים העתידיים פשוט היית מאפשר לאופציה שלך לפוג ולנצל את הריבית הנמוכה יותר.
- 6ארגנו החלפת ריבית. החלפות ריבית מסודרות דרך בנק ומאפשרות להחליף שיעורי ריבית עם מישהו אחר לתקופה מסוימת כדי לסייע בהפחתת סיכון הריבית שלך.
- ישנם סוגים רבים של החלפות, אך בדרך כלל אתה מחליף תשלום בריבית קבועה עם תשלום בריבית משתנה על אותו סכום כסף. סוג זה של החלפה יכול לעזור אם אתה מנסה להשיג איזון מסוים של חובות בריבית קבועה ובריבית משתנה.
- אתה מציג את הסיכון שהצד השני בהחלפה עלול למחדל את חובתם. עם זאת, לרוב הבנקים המקימים החלפות ריביות קיימים אמצעים שונים וערובות להקטנת או אפילו ביטול סיכון זה.
קרא גם: כיצד למכור מניות שנמחקו?
הצהרה משפטית תוכן מאמר זה מיועד לידיעתך הכללית ואינו מיועד להוות תחליף למשפט מקצועי או לייעוץ פיננסי. כמו כן, אין הכוונה להסתמך על ידי המשתמשים בקבלת החלטות השקעה כלשהן.
